Что такое дисконтная доходность?

Дисконтная доходность – это мера доходности облигации для инвестора, выраженная в процентах, а дисконтная доходность используется для расчета доходности по муниципальным векселям, проданным коммерческим бумагам и казначейским векселям. со скидкой , Дисконтная доходность рассчитывается как (Номинальная стоимость – цена)[/par value] * 360 / дней до погашения, и формула использует 30-дневный месяц и 360-дневный год, чтобы упростить расчет.

Дисконтная доходность рассчитывает инвестора прибыль на инвестиции (ROI), который генерируется путем покупки инвестиций со скидкой и получения процентного дохода. казначейский вексель выпускается с дисконтом от номинальной стоимости (номинальной стоимости) вместе со многими формами коммерческих бумаг и муниципальных векселей, которые представляют собой краткосрочные долговые инструменты, выпущенные муниципалитетами. Казначейские векселя США имеют максимальный срок погашения шесть месяцев (26 недель), в то время как казначейские векселя и облигации имеют более длительные сроки погашения.

Предположим, например, что инвестор покупает казначейские векселя за 10 000 долларов с дисконтом в 300 долларов от номинальной стоимости (цена 9700 долларов) и срок погашения наступает через 120 дней. В этом случае доходность скидки составляет (скидка 300 долларов)[/$10,000 par value] * 360/120 дней до погашения или 9% дивидендная доходность.

Ценные бумаги, которые продаются с дисконтом, используют дисконтную доходность для расчета доходности инвестора, и этот метод отличается от аккреция , Облигации, использующие аккрецию, могут быть выпущены по номинальной стоимости, с дисконтом или премией, и эта акция используется для перевода суммы дисконта в доход по облигации в течение оставшегося срока действия облигации.

Предположим, например, что инвестор покупает корпоративную облигацию на 1000 долларов за 920 долларов, а срок погашения облигации наступает через 10 лет. Поскольку инвестор получает 1000 долларов США в конце срока, скидка в размере 80 долларов США является доходом по облигации для владельца вместе с процентами, полученными по облигации. Накопление облигаций означает, что дисконт в размере 80 долл. Проводится по доходу по облигациям в течение 10-летнего срока, и инвестор может использовать линейный метод или метод эффективной процентной ставки. Прямая линия каждый год выводит одну и ту же сумму в долларах в доход по облигациям, а метод эффективной процентной ставки использует более сложную формулу для расчета суммы дохода по облигациям.

Если безопасность продана до дата погашения норма доходности, полученная инвестором, отличается, а новая норма доходности основана на цене продажи ценной бумаги. Например, если корпоративная облигация стоимостью 1000 долларов США, купленная за 920 долларов США, будет продана за 1100 долларов США через пять лет после даты покупки, инвестор получит прибыль от продажи. Инвестор должен определить сумму дисконта по облигациям, которая учитывается в доходе до продажи, и сравнить ее с продажной ценой в 1100 долларов, чтобы рассчитать прибыль.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *