TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
No Result
View All Result
Home Венчурные инвестиции

Распределение водопад Определение

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Венчурные инвестиции, Инвестиции
0

Водопад распределения описывает метод, с помощью которого прирост капитала распределяются между участниками в инвестиции , Обычно ассоциируется с частный акционерный капитал средств, распределение водопада определяет порядок, в котором распределения распределяются на ограниченных и генеральных партнеров. Обычно генеральные партнеры получают непропорционально большую долю от общей прибыли по сравнению с их первоначальными инвестициями после завершения процесса распределения. Это делается для того, чтобы стимулировать генерального партнера к максимальной прибыльности.

Распределительный водопад описывает метод, с помощью которого капитал распределяется между инвесторами фонда, когда основные инвестиции продаются. Инвестиционные водопады подробно описаны в разделе распределения частное размещение меморандум (PPM).

По существу, весь полученный капитал распределяется в соответствии с каскадной структурой, состоящей из ярусов, отсюда и ссылка на водопад. Когда требования распределения одного уровня удовлетворяются, тогда избыточные средства подчиняются требованиям распределения следующего уровня и так далее.

Хотя уровни могут быть настроены, как правило, четыре уровня в графике водопада распределения:

  • Возвращение капитала – 100 процентов распределений идут инвесторам до тех пор, пока они не возместят все свои первоначальные взносы в капитал.
  • Предпочитаемый возврат – 100 процентов дальнейших распределений идут инвесторам, пока они не получат привилегированный возврат своих инвестиций , Обычно предпочтительная норма доходности для этого уровня составляет приблизительно 7-9%.
  • Доверенный транш – 100 процентов распределений идут спонсору фонда, пока он не получит определенный процент прибыли.
  • Несущий интерес – установленный процент раздач, которые получает спонсор. Указанный процент в четвертом уровне должен соответствовать указанному проценту в третьем уровне.
  • Барьерные ставки для графика также может быть многоуровневым, в зависимости от общей суммы переносимых процентов генеральных партнеров. Как правило, чем больше процентных ставок, тем выше уровень препятствий. Кроме того, в PPM часто включается функция, называемая «возвратный возврат», и она предназначена для защиты инвесторов от уплаты поощрительных сборов больше, чем требуется. В случае такого происшествия менеджер обязан погасить лишние сборы.

    Ключевые моменты

    • Распределительный водопад описывает метод, с помощью которого прирост капитала распределяется между участниками инвестиций.
    • Как правило, четыре уровня в графике распределения водопадов – возврат капитала, предпочтительный возврат, транш с выплатой долга и начисленные проценты.
    • Существует два распространенных типа водопадных структур – американский, который предпочитает менеджера, и европейский, который более удобен для инвесторов.

    Существует два общих типа конструкций водопадов – американский, который предпочитает генерального партнера, и европейский, который более дружественен для инвесторов.

    График распространения в американском стиле применяется на индивидуальной основе, а не на уровне фонда. Американский график распределяет общий риск по всем сделкам и является более выгодным для генеральные партнеры фонда. Эта структура позволяет менеджерам получать оплату до того, как инвесторы получат все свои инвестированный капитал и привилегированный доход, хотя инвестор все еще имеет право на это.

    График распространения в европейском стиле применяется в совокупности фонд уровень. С этим графиком все распределения будут направлены инвесторам и менеджер не будет участвовать ни в какой прибыли, пока капитал инвестора и привилегированный доход не будут полностью удовлетворены. Недостатком является то, что большая часть прибыли менеджера может не быть реализована в течение нескольких лет после первоначальных инвестиций.

    Previous Post

    Введение в индекс Nasdaq 100

    Next Post

    Хуже рынка

    Next Post

    Хуже рынка

    Другие статьи

    Определение Back Stop

    13.01.2021

    Как работает глокализация

    06.04.2020

    Lehman Brothers

    19.01.2021

    Томас Мальтус

    18.12.2020

    Эффект храповика в экономике

    27.04.2020

    Зеленый маркетинг

    11.12.2020
    • О нас
    • Контакты
    • Политика конфиденциальности
    • Пользовательское соглашение
    • Карта сайта

    © 2021 TargetBank

    No Result
    View All Result
    • Инвестиции
    • Личные финансы
    • Бизнес
    • Экономика
    • Трейдинг

    © 2021 TargetBank