В зависимости от типа инвестиций, входящих в портфель, взаимные фонды могут выплачивать дивиденды, проценты, или и то и другое.
Типы паевых инвестиционных фондов
Существует четыре основных типа взаимных фондов, которые различаются по своим инвестиционным целям. Акционерные фонды инвестируют только в акции, обращающиеся на фондовом рынке. Если по каким-либо из этих акций выплачиваются дивиденды, взаимный фонд также выплачивает дивиденды.
Подобным образом, облигационные фонды инвестируют только в облигации компаний и государства. По большинству облигаций ежегодно выплачивается гарантированный размер процентов, называемый купонным доходом. И так как по облигациям выплачиваются проценты, облигационные фонды также выплачивают проценты.
Сбалансированные фонды инвестируют в акции и облигации. Таким образом, сбалансированные фонды почти гарантированно выплачивают проценты, а также могут выплачивать дивиденды, в зависимости от наличия в портфеле конкретных акций.
Фонды денежного рынка считаются наиболее стабильным типом взаимных фондов и инвестируют только в очень краткосрочные долговые инструменты, как например муниципальные облигации. Фонды денежного рынка также выплачивают проценты, хотя их размер обычно меньше, чем у фондов других типов.
Почему паевые инвестиционные фонды выплачивают дивиденды и проценты?
Для исключения необходимости оплаты налога на инвестиционный доход, взаимные фонды должны распределять между акционерами практически все свои доходы. То есть, если по акции или облигации в составе портфеля фонда выплачивается дивиденд или процент, эта сумма должна быть распределена между акционерами фонда, чтобы фонд не должен был включать ее в свои доходы. Индивидуальные акционеры затем декларируют этот инвестиционный доход в своих годовых налоговых декларациях о доходах. То же справедливо в случае, если фонд получает прибыль от продажи актива, называемую доходом от прироста капитала.
Сроки произведения фондом распределения, включая выплаты дивидендов и процентов, определяются самостоятельно каждым отдельным фондом и могут варьироваться в широких пределах. Обычно, фонды получающие дивиденды или проценты, должны производить распределения своим акционерам минимум один раз в год.
Распределения, производимые взаимными фондами, классифицируются в соответствии с типом и характером распределения. То есть, взаимные фонды могут выплачивать проценты, дивиденды, и/или сумму прироста капитала посредством распределений, что будет определять размер налога, который вы должны будете уплатить.
Например, облигационный фонд обычно выплачивает проценты, но также и сумму прироста капитала в случае продажи облигаций. Сбалансированный фонд имеет в портфеле как акции, так и облигации, и поэтому вы можете получать все три типа распределений.
Причина этого в том, что взаимный фонд попросту передает своим акционерам свой доход по ценным бумагам для избегания двойного налогообложения (сначала на уровне фонда, и затем у акционеров). Если ваши инвестиции вложены в личный пенсионный вклад (IRA), или другой вид пенсионного вклада, налоговые последствия неважны, так как в этом случае имеют место отложенные налоговые обязательства.Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX