Закон о реформе Додда-Франка на Уолл-стрит и защите прав потребителей – это огромный закон о финансовой реформе, принятый администрацией Обамы в 2010 году в ответ на финансовый кризис 2008 года , Названный в честь спонсоров сенатора Кристофера Дж. Додда (D-Conn.) И члена палаты представителей Барни Фрэнка (D-Mass.), Закон содержит многочисленные положения, изложенные на более чем 2300 страницах, которые должны были быть выполнены в течение нескольких лет. года.
Додд-Франк создал ряд новых правительственных учреждений, которым поручено осуществлять надзор за различными компонентами закона и, соответственно, различными аспектами финансовая система , Президент Дональд Трамп пообещал отменить Додд-Франка и в мае 2018 года подписал новый закон, откатив значительную его часть.
Ключевые моменты
- Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей был нацелен на те сектора финансовой системы, которые, как считается, вызвали финансовый кризис 2008 года, в том числе банки, ипотечные кредиторы и агентства кредитного рейтинга.
- Критики закона утверждают, что регулирующее бремя, которое оно налагает, может сделать американские фирмы менее конкурентоспособными, чем их зарубежные коллеги.
- В 2018 году Конгресс принял новый закон, который отменил некоторые ограничения Додда-Франка.
Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей имеет много компонентов. Вот некоторые из его основных положений и как они работают:
При Додд-Франке Совет по надзору за финансовой стабильностью и Управление упорядоченной ликвидации контролирует финансовую стабильность крупных финансовых фирм, чьи неудачи могут оказать серьезное негативное влияние на экономику США (компании считают “слишком большой, чтобы обанкротиться” ). Закон также предусматривает ликвидацию или реструктуризацию через упорядоченный ликвидационный фонд, созданный для оказания помощи в ликвидации финансовых компаний, которые были привлечены к работе, и для предотвращения использования налоговых долларов для поддержки таких фирм.
Совет уполномочен разбивать банки, которые считаются настолько большими, что системный риск ; это также может заставить их увеличить свои резервные требования. Федеральное страховое ведомство была поручена идентификация и мониторинг страховых компаний, которые считались «слишком большими, чтобы обанкротиться»
Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) , созданный при Додд-Франке, получил работу по предотвращению хищнического ипотечного кредитования (отражая широко распространенное мнение, что субстандартная ипотека Рынок был основной причиной катастрофы 2008 года) и облегчил потребителям понимание условий ипотеки, прежде чем согласиться с ними. Это удерживает ипотечных брокеров от получения более высоких комиссий за закрытие ссуд с более высокими комиссиями и / или более высокими процентными ставками и требует, чтобы инициаторы ипотеки не привели потенциальных заемщиков к ссуде, что приведет к самой высокой выплате для инициатора.
Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей был призван предотвратить еще один финансовый кризис, подобный кризису 2008 года.
CFPB также регулирует другие виды потребительского кредитования, включая кредитные и дебетовые карты, и рассматривает жалобы потребителей. Это требует от кредиторов, за исключением автомобильных кредиторов, раскрытия информации в форме, удобной для потребителей для чтения и понимания; пример – упрощенные условия теперь на заявлениях кредитной карты.
Еще один ключевой компонент Dodd-Frank, Правило Волкера ограничивает способы инвестирования банками, ограничивает спекулятивную торговлю и устраняет частная торговля , Банкам не разрешается привлекать хедж-фонды или частные акционерные компании, которые считаются слишком рискованными. Стремясь свести к минимуму возможные конфликты интересов, финансовым фирмам не разрешается торговать по собственной инициативе без достаточного «обмана в игре». Правило Волкера – это явный толчок назад в направлении Закон Гласса-Стигалла 1933 года, который впервые признал опасность, присущую финансовым организациям, одновременно расширяющим коммерческие и инвестиционные банковские услуги.
Закон также содержит положение о регулировании производные , такой как кредитные дефолтные свопы которые были широко обвинены в содействии финансовому кризису 2008 года. Додд-Франк создал централизованные биржи для торговли свопами, чтобы уменьшить вероятность контрагент по умолчанию а также требовало большего раскрытия информации о торговле свопами для повышения прозрачности на этих рынках. Правило Волкера также регулирует использование деривативов финансовыми фирмами, пытаясь не допустить, чтобы учреждения «слишком большой, чтобы обанкротиться» принимали большие риски, которые могут нанести ущерб более широкая экономика.
Так как кредитный рейтинг агентства были обвинены в содействии финансовому кризису, выдавая обманчиво благоприятные инвестиционные рейтинги, Додд-Франк установил SEC Управление кредитных рейтингов. Офис отвечает за обеспечение того, чтобы агентства предоставляли значимые и надежные кредитные рейтинги предприятий, муниципалитетов и других субъектов, которые они оценивают.
Додд-Франк также укрепил и расширил существующую программу информирования о нарушениях, Закон Сарбейнса-Оксли (SOX) , В частности, он установил обязательную программу вознаграждений, в рамках которой заявители могут получать от 10% до 30% выручки от урегулирования спора, расширили сферу охвата работника, включив в него сотрудников дочерних компаний и филиалы и продлил срок давности в соответствии с которым заявители могут подать иск против своего работодателя через 90–180 дней после обнаружения нарушения.
Сторонники Додд-Франка полагали, что этот акт предотвратит кризис в экономике, подобный кризису 2008 года, и защитит потребителей от многих злоупотреблений, которые способствовали кризису. Недоброжелатели, однако, утверждают, что этот акт может нанести ущерб конкурентоспособности американских фирм по сравнению с их зарубежными коллегами. В частности, они утверждают, что его требования соответствия нормативным требованиям чрезмерно обременяют общинные банки и небольшие финансовые учреждения, несмотря на то, что они не сыграли никакой роли в возникновении финансового кризиса.
Такие известные в мире финансов, как бывший министр финансов Ларри Саммерс, Blackstone Group L.P. (BX Генеральный директор Стивен Шварцман, активист Carl Icahn и генеральный директор JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джейми Даймон также утверждают, что, хотя каждое учреждение, несомненно, является более безопасным из-за ограничений капитала, введенных Додд-Франком, ограничения также приводят к более неликвидным последствиям. Рынок в целом. Недостаток ликвидности может быть особенно сильным в рынок облигаций где не все ценные бумаги марка на рынок и многим облигациям не хватает постоянного предложения покупателей и продавцов.
Выше резерв В соответствии с требованиями Додда-Франка банки должны хранить больший процент своих активов в денежной форме, что уменьшает сумму, которую они могут держать в рыночных ценных бумагах. По сути, это ограничивает роль рынка облигаций, которую банки традиционно исполняли. С банками, неспособными играть роль маркет-мейкер потенциальным покупателям, вероятно, будет сложнее найти противодействующих продавцов. Что еще более важно, потенциальным продавцам может быть труднее найти противодействующих покупателей.
Поддерживая критику, Конгресс США в 2018 году принял законопроект, озаглавленный «Закон об экономическом росте, нормативно-правовом регулировании и защите прав потребителей», в котором откатывается значительная часть Закона Додда-Франка. Он был подписан президентом Трампом 24 мая 2018 года. Вот некоторые из положений нового закона, а также некоторые области, в которых стандарты были ослаблены:
Новый закон облегчает правила Додда-Франка для малых и региональных банков, повышая порог активов для применения пруденциальных стандартов, требований стресс-тестов и обязательных комитетов по риску.
Для учреждений, которые имеют опека активов клиентов, но не функционируют как кредиторы или традиционные банкиры, новый закон предусматривает потребности в капитале и коэффициенты левереджа.
Новый закон исключает требования условного депонирования для жилищных ипотечных кредитов, удерживаемых депозитным учреждением или кредитным союзом при определенных условиях. Он также поручает Федеральному агентству по жилищному финансированию установить стандарты для Фредди Мак и Fannie Mae рассмотреть альтернативные методы кредитного скоринга
Закон освобождает кредиторов с активами менее 10 миллиардов долларов от требований правила Волкера и устанавливает менее строгие нормы отчетности и нормы капитала для мелких кредиторов.
Закон требует, чтобы три основных агентства кредитной отчетности позволяли потребителям «Заморозить» их кредитные файлы бесплатно как способ предотвращения мошенничества.
