Dogs of the Dow – это инвестиционная стратегия, которая пытается победить Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) каждый год путем оптимизации в сторону высокодоходных инвестиций. Общая концепция состоит в том, чтобы распределить деньги по 10 наиболее выгодным акциям, приносящим дивиденды, среди 30 компонентов DJIA. Стратегия требует перебалансировки в начале каждого календарного года.
Ключевые моменты
- The Dogs of the Dow – известная стратегия, впервые опубликованная в 1991 году.
- Стратегия пытается максимизировать доходность инвестиций, покупая самые высокооплачиваемые дивидендные акции, доступные от DJIA.
- Опыт стратегии показывает, что она побила индекс в течение 10-летнего периода, последовавшего за финансовым кризисом.
Поскольку индекс Доу является одним из самых старых и наиболее популярных индексов в мире – и, как правило, считается барометром для более широкого рынка – рыночные стратеги нередко основывают методы инвестирования на некоторых компонентах DJIA. Основная причина следовать за Собаками заключается в том, что она представляет собой простую формулу, разработанную для того, чтобы примерно соответствовать Доу.
Эта стратегия, хотя и не совсем новая, в 1991 году впервые стала популярным явлением после публикации книги Майкла Б. О’Хиггинса «Beating the Dow», в которой он также придумал название «Dogs of Dow».
Собаки Доу полагаются на предпосылке, что голубые фишки не изменяйте их дивиденды, чтобы отразить условия торговли, и, следовательно, дивиденд является показателем средней стоимости компании. Напротив, цена акций колеблется в течение всего делового цикла. Это должно означать, что компании с высоким дивидендом по отношению к цене акций находятся в нижней части своего бизнес-цикла, поэтому их цена на акции, вероятно, будет расти быстрее, чем компании с низкой дивидендной доходностью. В этом сценарии инвестор, реинвестирующий в компании с высокой дивидендной доходностью ежегодно, должен превзойти общий рынок.
дивиденд Акции предлагают текущий доход и потенциал роста, поэтому неудивительно, что многие инвесторы привлекают их. Все 30 компаний, входящих в DJIA, выплачивают дивиденды и являются одними из самых важных компаний в глобальной экономике. Есть много способов приобрести эти ценные бумаги. Вы можете выбрать отдельные акции и создать свой собственный портфель; инвестировать непосредственно в Доу через биржевые фонды (биржевые индексные фонды); или вместо того, чтобы инвестировать в весь Доу, вы можете следовать стратегии «Собаки Доу», чьи акции предлагают лучшую доходность, чем Доу в целом. Часто, фактически, Собаки смогли превзойти Доу в течение года.
В 2018 году стратегии Dogs of the Dow удалось обойти более широкий рынок, потеряв 1,5 процента против 6 процентов потерь для DJIA.
Собаки Доу 2019 года перечислены ниже.
| Собаки Доу 2019 года | |||
|---|---|---|---|
| Бегущая строка | имя | Дивидендная доходность | |
| 1 | IBM | Международный Бизнес Машина | 5,5% |
| 2 | XOM | Эксон Мобил Корпорейшн | 4,8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4,3% |
| 4 | CVX | Корпорация Шеврон | 4,1% |
| 5 | PFE | Пфайзер | 3,3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3,3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3,3% |
| 8 | PG | Компания Проктор энд Гэмбл | 3,1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3,0% |
| 10 | MRK | Мерк и Ко | 2,9% |
По состоянию на 2 января 2019 года
Идея состоит в том, чтобы сделать отбор акций несколько простым и относительно безопасным, последний, потому что вселенная ограничена акциями “голубых фишек”. В качестве тактики Dogs of the Dow выглядит следующим образом: после закрытия фондового рынка в последний день года выберите 10 самых высоких дивидендных акций в DJIA. Затем, в первый торговый день нового года, вложите равную сумму в долларах в каждый из них. Держите портфель в течение года, затем повторите процедуру в начале каждого последующего года. Просто, правда?
Тем не менее, для большинства непрофессионалов инвестировать никогда не так просто, особенно с помощью множества стратегий. Таким образом, среднестатистическому индивидуальному инвестору следует понимать, что она делает со своими деньгами. Таким образом, собак Dogs of Dow предостаточно. Просто просмотрите Интернет, чтобы увидеть мнения Собак Доу, комментарии, анализы, калькуляторы, графики, прогнозы, проверки акций, даже веб-сайт Собак Доу.
Поскольку это долгосрочная стратегия, не требующая обслуживания, которая имитирует производительность DJIA, неудивительно, что долгосрочные результаты схожи. Были годы, когда Доу превосходил Собак и наоборот, но его производительность с течением времени впечатляет.
Собаки Доу понесли большие потери во время финансового кризиса 2008 года, чем DJIA, но в последующее десятилетие скромно превзошли индекс вражды восемь из десяти лет.
Сравнительная доходность 2008-2018.
Кумулятивный эффект этих показателей из года в год показывает, что, несмотря на то, что в 2008 году они потеряли больше, чем индекс, стратегия подтвердила свои позиции и показала достойные результаты за десятилетие. Инвесторы, которые начинали с 10 000 долларов и держали их в DJIA с начала 2008 года до конца 2018 года, обнаружат, что их счет вырос примерно до 17 350 долларов. Однако инвестор, следовавший стратегии «Собаки Доу», обнаружит, что выплаты дивидендов имели большое значение. Их конечное сальдо в 21 420 долларов показывает ценность корректировки позиций раз в год.
Совокупная производительность 2007-2018.
