Определение индекса EAFE

EAFE Index – это фондовый индекс, предлагаемый MSCI, который охватывает рынки акций за пределами США и Канады. Он служит эталоном эффективности для основных международных фондовых рынков, представленных 21 основным индексом MSCI из Европы, Австралии и Ближнего Востока.

Индекс EAFE является старейшим международным фондовым индексом и обычно называется MSCI EAFE Index.

Ключевые моменты

• EAFE – это широкий рыночный индекс акций, расположенных в странах Европы, Австралии и Дальнего Востока.
• Разработанный Morgan Stanley Capital International (MSCI) в 1969 году, индекс EAFE содержит более 900 акций из 21 страны.
• Инвесторы и управляющие активами часто используют индекс EAFE в качестве эталона эффективности акций на мировом рынке.

Так же, как индекс S & P 500 представляет результаты акций с малой и большой капитализацией на рынках США, индекс EAFE был создан для отражения результатов акций с малой и большой капитализацией в развитых регионах Европа, Австралия и Дальний Восток (EAFE). Индекс был разработан Morgan Stanley Capital International (MSCI) в 1969 году и включает в себя более 900 акций из 21 страны в EAFE. По состоянию на октябрь 2019 года список стран по регионам представлен в таблице ниже:

Индекс EAFE является взвешенный по рыночной капитализации индекс ; его отдельные компоненты взвешены в соответствии с их рыночной капитализацией. Это означает, что страны с крупнейшими фондовыми рынками, такие как Япония и Великобритания, будут иметь самый большой относительный вес в индексе. Кроме того, изменения рыночной стоимости более крупных ценных бумаг приведут к большему изменению индекса, чем изменение рыночной стоимости более мелких акций. Наибольшие 70% ценных бумаг в индексе MSCI EAFE составляют акции с большой капитализацией, 71–85-й процентиль – это средняя капитализация EAFE, а 85–99-й процентиль – малая капитализация EAFE.

По состоянию на декабрь 2018 года акции японских фондовых рынков составили крупнейшее распределение индекса на 24,61%. В первую четверку стран по распределению в индексе EAFE, вслед за Японией, входят Великобритания – 16,94%, Франция – 11,10%, Германия – 8,82% и Швейцария – 8,65%. В первую десятку компаний, включенных в индекс, вошли Nestle, Roche Holding Genuss, Novartis, HSBC Holdings, Toyota Motor Corp., BP PLC, Royal Dutch Shell, Total, AstraZeneca и SAP. На эти компании приходится 1,64 триллиона долларов в рыночной капитализации, или 11,94% рыночной капитализации индекса.

Финансовый сектор EAFE имеет самый высокий вес в индексе. В таблице ниже показаны сектора, представленные в индексе MSCI EAFE, и их соответствующие веса:

Другим индексом, разработанным MSCI, Inc., который представляет показатели мирового рынка, является MSCI ACWI (All Country World Index). Индекс ACWI включает 2491 актив из 47 стран, состоящих из 23 развитых стран и 24 стран с развивающейся экономикой. Оба индекса предоставляют прозрачный инструмент, который могут использовать институциональные инвесторы, чтобы воспользоваться выгодными инвестициями от нескольких рынки капитала в мире. Для сравнения в таблице ниже приведены годовые показатели обоих индексов с 2006 по 2016 год:

Институциональные инвесторы и управляющие активами используют индекс EAFE в качестве контрольного показателя для международного развитого рынка акций. Сравнивая эффективность средств с показателями индекса EAFE, менеджер может определить, добавляет ли он или он добавленную стоимость портфелям своих клиентов. Инвесторы и управляющие портфелями, которые хотят повысить уровень диверсификации за пределами границ США и Канады, могут включить акции EAFE в свои портфели. Обычно это можно сделать, покупая связанные с индексом финансовые продукты, такие как биржевые фонды (ETF).

Примером ETF, который отслеживает инвестиционные результаты индекса EAFE, является iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ЕФО имеет чистые активы в размере 60,6 млрд долларов с 0,31% соотношение расходов По состоянию на октябрь 2019 года. Другими ETF, отражающими производительность индекса EAFE, являются iShares Core MSCI EAFE (IEFA) и iShares MSCI EAFE Small Cap (SCZ).