Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации, а также затрат на реструктуризацию или аренду (EBITDAR) – это инструмент без учета GAAP, используемый для измерения финансовых показателей компании. Хотя EBITDAR не фигурирует в отчете о прибылях и убытках компании, его можно рассчитать, используя информацию из отчета о прибылях и убытках.
EBITDAR = EBITDA + расходы на реструктуризацию / аренду в других местах: EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации begin {align} & text {EBITDAR} = text {EBITDA + расходы на реструктуризацию / аренду} & textbf { где:} & text {EBITDA = Прибыль до вычета процентов, налогов,} & text {Амортизация и амортизация} end {выровненный} EBITDAR = EBITDA + Расходы на реструктуризацию / аренду Где: EBITDA = Прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации
Использование EBITDAR в анализе помогает сократить отклонения от расходов одной компании к другой, чтобы сосредоточиться только на затратах, связанных с операциями. Это полезно при сравнении аналогичных компаний в одной отрасли.
EBITDAR не учитывает арендную плату или реструктуризацию, поскольку этот показатель предназначен для измерения основных операционных показателей компании. Например, представьте инвестора, который сравнивает два ресторана: один в Нью-Йорке с дорогой арендной платой, а другой в Омахе со значительно меньшей арендной платой. Чтобы эффективно сравнить эти два предприятия, инвестор исключает их арендную плату, а также проценты, налоги, амортизацию и амортизацию.
Аналогичным образом, инвестор может исключить затраты на реструктуризацию, когда компания прошла реструктуризацию и понесла расходы из плана. Эти затраты, которые включены в отчет о прибылях и убытках, обычно рассматриваются как разовые и исключаются из EBITDAR, чтобы лучше понять текущую деятельность компании.
Ключевые моменты
- EBITDAR – это показатель рентабельности, такой как EBIT или EBITDA, но он лучше для казино, ресторанов и других компаний, которые имеют разовые или сильно изменяющиеся расходы на аренду или реструктуризацию.
- EBITDAR дает аналитикам представление об основных операционных показателях компании, за исключением расходов, не связанных с операциями, таких как налоги, аренда, затраты на реструктуризацию и неденежные расходы.
- Использование EBITDAR позволяет упростить сравнение одной фирмы с другой путем минимизации уникальных переменных, которые не имеют прямого отношения к операциям.
EBITDAR чаще всего рассчитывается только для внутренних целей, так как он не является обязательным показателем финансовой отчетности для публичных компаний. Фирма может рассчитывать его каждый квартал, чтобы изолировать и проанализировать операционные расходы без необходимости учитывать колеблющиеся затраты, такие как реструктуризация или арендная плата, которые могут различаться в разных дочерних компаниях или среди конкурентов фирмы.
Отправной точкой является прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), также называемая операционным доходом. Этот показатель исключает проценты и налоги. Следующим шагом является исключение затрат, связанных с износом, амортизацией, арендной платой или реструктуризацией, для получения EBITDAR.
Например, представьте, что компания XYZ зарабатывает 1 миллион долларов в год, а ее общие операционные расходы составляют 400 тысяч долларов. Вычитание операционных расходов из выручки приводит к получению EBIT в размере 600 000 долларов США или операционной прибыли (выручка в размере 1 млн. Долларов США – операционные расходы в размере 400 000 долларов США) = 600 000 долларов США.
Операционные расходы не включают в себя процентные и налоговые расходы, так как компания решает отразить их в отчете о прибылях и убытках после EBIT.
В операционные расходы фирмы на сумму 400 000 долларов США включены амортизация в размере 15 000 долларов США, амортизация в размере 10 000 долларов США и аренда в размере 50 000 долларов США. Чтобы прийти к EBITDAR, аналитик исключает амортизацию, амортизацию и арендную плату (15 000 долл. США + 10 000 долл. США + 50 000 долл. США) из расчета, начиная с EBIT и добавляя суммы обратно следующим образом:
- EBITDAR = 600 000 долларов США EBIT + (15 000 долларов США + 10 000 долларов США + 50 000 долларов США) = 675 000 долларов США
Обратите внимание, что аренда исключена только для показателя EBITDAR.
Разница между EBITDA и EBITDAR заключается в том, что последняя исключает расходы на реструктуризацию или аренду. Однако оба показателя используются для сравнения финансовых показателей двух компаний без учета их налогов или неденежных расходов, таких как износ и амортизация. Когда бизнес амортизирует или амортизирует актив, он списывает часть стоимости актива каждый год в течение нескольких лет, хотя он мог фактически заплатить за актив всего за один год.
Хотя эти цифры важны для налоговых деклараций и бухгалтерских книг, они могут омрачить картину текущего финансового состояния бизнеса. В результате инвесторы хотят учитывать результаты деятельности компании, не принимая во внимание неоперационные расходы, поскольку они могут сильно отличаться от одной компании к другой.
