TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
No Result
View All Result
Home Основы трейдинга

Как соглашение о форвардной ставке – FRA хеджирует процентные ставки

Павел Абрамов by Павел Абрамов
01.03.2020
in Основы трейдинга, Трейдинг
0

Соглашения о форвардной ставке (FRA) представляют собой внебиржевые контракты между сторонами, которые определяют процентную ставку, подлежащую выплате в согласованную дату в будущем. FRA – это соглашение об обмене обязательства по процентной ставке на условную сумму.

FRA определяет ставки, которые будут использоваться вместе с Дата окончания и номинальная стоимость , FRA рассчитываются наличными с помощью платежа, основанного на чистой разнице между процентной ставкой контракта и плавающей ставкой на рынке, называемой ссылочной ставкой. Условная сумма не обменивается, а скорее наличная сумма, основанная на разнице в ставках и усл��вной стоимости контракта.

FRAP = [1]Р-FRA) × NP × PY) × (11 + R × (PY, где: FRAP = FRA paymentFRA = Форвард ставка соглашения ставки, или фиксированный InterestRate, что будет paidR = ссылка, или плавающая процентная ставка используется в контрактеNP = условная основная сумма, или сумма займа, к которому применяется процент, P = период или число дней в периоде контракта Y = количество дней в году, основанное на соглашении о правильном подсчете дней для контракта begin {align} & text {FRAP} = left ( frac {(R – text {FRA}) times NP times P} {Y} right) times left ( frac {1} {1 + R times left ( frac {P} {Y} right)} right) & textbf {где:} & text {FRAP} = text {платеж FRA} & text {FRA} = text {ставка соглашения о форвардной ставке или фиксированная процентная ставка} & text {ставка, которая будет выплачена} & R = text {ссылка или плавающая процентная ставка, используемая в} & text {контракте} & NP = text {Условная сумма или сумма кредита, к которой}} & text {проценты применяются к} & P = text {Период или количество дней в периоде контракта} & Y = text {Количество дней в году на основе правильного} & text {соглашение о количестве дней для контракта} end {выровнено} FRAP = (У (Р-FRA) × NP × P) × (1 + R × (YP) 1), где: FRAP = FRA paymentFRA = Форвард ставка соглашение ставка, или фиксированный InterestRate, что будет paidR = ссылка, или плавающей процентная ставка используется InThe contractNP = условная, или сумма кредита thatinterest применяется Top = период, или количество дней в договоре periodY = количество дней в году на основе correctday подсчета конвенции по контракту

  • Рассчитайте разницу между форвардной ставкой и плавающей ставкой или справочной ставкой.
  • Умножьте разницу в ставках на условную сумму контракта и количество дней в контракте. Разделите результат на 360 (дней).
  • Во второй части формулы разделите количество дней в контракте на 360 и умножьте результат на 1 + базовая ставка. Разделите значение на 1. Умножьте результат с правой стороны формулы на левую часть формулы.
  • Соглашения о форвардной ставке обычно включают две стороны, которые обменивают фиксированную процентную ставку на переменную. Сторона, выплачивающая фиксированную ставку, называется заемщиком, а сторона, получающая переменную ставку, называется кредитор , Соглашение о форвардной ставке может иметь срок погашения до пяти лет.

    Заемщик может заключить соглашение о форвардной ставке с целью фиксации процентной ставки, если заемщик полагает, что ставки могут повыситься в будущем. Другими словами, заемщик может захотеть исправить свои затраты по займам сегодня, вступив в FRA. Денежная разница между ОЛР и базовой или плавающей ставкой рассчитывается на дату валютирования или дату расчета.

    Например, если Федеральный резервный банк находится в процессе повышения процентных ставок в США, называемых циклом ужесточения денежно-кредитной политики, корпорации, скорее всего, захотят зафиксировать свои расходы по займам до того, как ставки будут слишком резко расти. Кроме того, FRA очень гибкие, и даты расчетов могут быть адаптированы к потребностям тех, кто участвует в транзакции.

    Ключевые моменты

  • Соглашения о форвардной ставке (FRA) представляют собой внебиржевые контракты между сторонами, которые определяют процентную ставку, подлежащую выплате в согласованную дату в будущем.
  • Условная сумма не обменивается, а скорее наличная сумма, основанная на разнице в ставках и условной стоимости контракта.
  • Заемщик может захотеть исправить свои расходы по займам сегодня, вступив в FRA.
  • Соглашение о форвардной ставке отличается от форвардный контракт. Валютный форвард является обязательным договором в валютный рынок это фиксирует обменный курс для покупки или продажи валюты на будущую дату. Валютный форвард – это инструмент хеджирования, который не требует авансовых платежей. Другим важным преимуществом валютного форварда является то, что он может быть адаптирован к конкретной сумме и периоду поставки, в отличие от стандартных валютных фьючерсов.

    FWD может привести к расчету обмена валюты, который будет включать в себя банковский перевод или перевод средств на счет. Есть моменты, когда вводится договор взаимозачета, который будет по преобладающему обменному курсу. Однако взаимозачет форвардного контракта приводит к расчету чистой разницы между двумя обменными курсами контрактов. FRA приводит к урегулированию денежной разницы между процентными ставками по двум контрактам.

    Валютный форвардный расчет может осуществляться либо наличными, либо на основе доставки, при условии, что этот вариант является взаимоприемлемым и был заранее указан в договоре.

    Для заемщика существует риск, если ему придется раскрутить ОЛР, а ставка на рынке изменилась так, что заемщик понесет убытки при оплате наличными. ОЛР являются очень ликвидными и могут быть ликвидированы на рынке, но между ставкой ОЛР и преобладающей ставкой на рынке будет установлена ​​разница в денежной наличности.

    Компания A вступает в FRA с компанией B, в которой компания A получит фиксированную ставку в размере 5% от основной суммы в 1 миллион долларов в течение одного года. Взамен компания B получит один год ЛИБОР ставка, определенная через три года, на основную сумму. Соглашение будет рассчитываться наличными путем платежа, произведенного в начале форвардного периода, со скидкой на сумму, рассчитанную с использованием ставки контракта и периода контракта.

    Формула для оплаты FRA учитывает пять различных переменных. Они есть:

    • FRA = показатель FRA
    • R = справочная ставка
    • NP = условный принцип
    • P = период, который является числом дней в контрактном периоде
    • Y = количество дней в году на основе правильного соглашение по подсчету дней для контракта

    Предположим, следующие данные:

    • FRA = 3,5%
    • R = 4%
    • NP = 5 миллионов долларов
    • P = 181 дней
    • Y = 360 дней

    Оплата FRA рассчитывается как:

    FRAP = [2]0,04–0,035) × 5 миллионов долларов × 181360) × (11 + 0,04 × (181360 = 12 569,44 × 0,980285 = 12 321,64 $ begin {align} text {FRAP} & = left ( frac {( 0,04 – 0,035) times $ 5 text {Million} times 181} {360} right) & quad times left ( frac {1} {1 + 0,04 times left ( frac {181} {360} right)} right) & = $ 12 569,44 times 0,980285 & = $ 12 321,64 end {align} FRAP = (360 (0,04-0,035) × 5 миллионов долларов × 181 ) × (1 + 0,04 × (360181) 1) = $ 12,569.44 × 0,980285 = $ 12,321.64

    Если сумма платежа является положительной, продавец FRA выплачивает эту сумму покупателю. В противном случае покупатель платит продавцу. Соглашение по подсчету дней обычно составляет 360 дней.

    Условная сумма в 5 миллионов долларов не подлежит обмену. Вместо этого две компании, участвующие в этой транзакции, используют эту цифру для расчета разницы процентных ставок.

    Источники[+]

    ↑1 Р-FRA) × NP × PY) × (11 + R × (PY
    ↑2 0,04–0,035) × 5 миллионов долларов × 181360) × (11 + 0,04 × (181360
    Previous Post

    Рациональная Теория Ожиданий

    Next Post

    Определение Wash Trading

    Next Post

    Определение Wash Trading

    Другие статьи

    Определение Back Stop

    13.01.2021

    Как работает глокализация

    06.04.2020

    Lehman Brothers

    19.01.2021

    Томас Мальтус

    18.12.2020

    Эффект храповика в экономике

    27.04.2020

    Зеленый маркетинг

    11.12.2020
    • О нас
    • Контакты
    • Политика конфиденциальности
    • Пользовательское соглашение
    • Карта сайта

    © 2021 TargetBank

    No Result
    View All Result
    • Инвестиции
    • Личные финансы
    • Бизнес
    • Экономика
    • Трейдинг

    © 2021 TargetBank