Глобальная макростратегия – это стратегия хедж-фонда или паевого инвестиционного фонда, которая основывает свои активы главным образом на общих экономических и политических взглядах различных стран или их макроэкономических принципах. Холдинги могут включать длинные и короткие позиции на различных рынках акций, инструментов с фиксированной доходностью, валют, сырьевых товаров и фьючерсов.
Например, если менеджер полагает, что Соединенные Штаты вступают в рецессию, он может коротко продать акции и фьючерсные контракты на основные индексы США или доллар США. Он также может увидеть большие возможности для роста в Сингапуре, занимая длинные позиции в активах этой страны.
Глобальные макрофонды обычно активно управляются, что означает, что они имеют более высокий инвестиционный порог и более высокую комиссию.
Глобальные макрофонды формируют портфели на основе прогнозов и прогнозов крупномасштабных событий в масштабах всей страны, континента и мира, реализуя оппортунистические инвестиционные стратегии, чтобы извлечь выгоду из макроэкономический и геополитические тенденции. Глобальные макро-стратеги делают прогнозы и анализируют тренды с учетом таких факторов, как:
- Процентные ставки
- Политика
- Внутренняя и внешняя политика
- Международная торговля
- Курсы валют
- Другие факторы
Глобальные макрофонды считаются одними из самых ограниченных фондов, поскольку они обычно размещают любой тип торговли, который они выбирают, используя практически любой тип безопасности.
Глобальные макрофонды обычно используют комбинацию торговых стратегий на основе валют, процентных ставок и фондовых индексов. В контексте валютных стратегий фонды обычно ищут возможности, основанные на относительной силе одной валюты к другой. Фонды отслеживают и проектируют экономическую и денежно-кредитную политику по всему миру, а также осуществляют валютные торги с использованием заемных средств, используя фьючерсы , форварды, опционы и спот транзакции.
Стратегии процентных ставок обычно инвестируют в суверенный долг, делая направленные ставки, а также сделки с относительной стоимостью. Управляющий фондом обычно концентрируется на денежно-кредитной политике, ее экономике и политической ситуации. Некоторые из инструментов, которые они могут выбрать в этой стратегии, включают Казначейство США и европейские долговые инструменты. Они также могут инвестировать в государственный долг других развитых и развивающихся стран.
Торговля акциями или индексами акций в рамках глобальной макростратегии анализирует индекс акций или товаров конкретной страны с использованием фьючерсов, опционов и биржевых фондов (ETF). Управляющие фондами обычно пытаются создать портфели, которые превосходят индекс в условиях низких процентных ставок. Они в основном сосредоточены на ликвидные активы это может быть легко продано, когда есть неопределенность. Эти активы идут только с рыночными рисками, которые ожидаются. Это означает, что нет никаких других рисков – рисков ликвидности или кредитного риска. Некоторые глобальные макрофонды используют стратегии, ориентированные только на страны с формирующимся рынком.
Существует множество обобщенных типов глобальных макрофондов, большинство из которых направлены на получение прибыли от факторов системного и рыночного риска. Дискреционные глобальные макрофонды создают портфели на уровне классов активов на основе представления на мировом рынке на высшем уровне. Этот тип глобального макрофонда считается наиболее гибким, поскольку менеджеры могут делать длинные или короткие сделки с любым типом активов в любой точке мира.
Товарный торговый советник (CTA) глобальные макрофонды используют различные инвестиционные продукты, но вместо создания портфелей на основе представлений верхнего уровня эти фонды используют основанные на цене и следующие за трендом алгоритмы, чтобы помочь построить портфели и выполнить сделки фонда.
Систематические глобальные макрофонды используют фундаментальный анализ для построения портфелей и совершения сделок с использованием алгоритмов. Этот тип фонда по сути является гибридом дискреционных глобальных макро- и CTA-фондов.
- Глобальная макро-стратегия основывает свои активы на экономике и политике различных стран или их макроэкономических принципах.
- Эта стратегия используется в основном хедж-фондами и взаимными фондами.
- Три типа глобальных макро-стратегий связаны с валютой, процентной ставкой и индексом акций или акций.
- Типы фондов включают дискреционные глобальные макрофонды, глобальные макрофонды консультанта по торговле товарами и системные глобальные макрофонды.
Этими фондами обычно активно управляют. Как отмечалось выше, они пытаются извлечь выгоду из широких изменений, вызванных как политическими, так и экономическими факторами. Они могут быть довольно разнообразными, предлагая доступ к различным активам и инструментам. Поскольку они активно управляются, инвесторы могут ожидать более высокие инвестиционные пороги и более высокие сборы, связанные с этими фондами.
Институциональный инвестор объявил номинантов на премию Hedge Fund Industry Award на 2019 год, в которую вошли несколько глобальных макрофондов. В Нью-Йорке Элемент Капитал Менеджмент Как отмечается в отчете, с 2018 года он подскочил на 17,3%. При Джеффри Талпинсе фонд использует многопроцессный инвестиционный подход, объединяя макроэкономический, систематический и относительный анализ стоимости.
По состоянию на ноябрь 2018 года под управлением Element Capital Management находились активы на сумму 55,88 млрд долларов.
Bridgewater Assets это другое название, цитируемое этой публикацией, которая опубликовала скачок на 14,6% в своей стратегии Pure Alpha. Компания сообщила, что по состоянию на 2018 год активы под управлением составили 124,7 млрд долларов.
