TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
No Result
View All Result
Home Варианты и деривативами

Диффузионная модель эволюции процентных ставок

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Варианты и деривативами, Трейдинг
0

Модель Халла-Уайта – это однофакторная модель интереса, используемая для оценки производные , Модель Халла-Уайта предполагает, что короткие ставки имеют нормальное распределение и что короткие ставки подвержены среднему возврату. Волатильность, вероятно, будет низкой, когда короткие ставки близки к нулю, что отражается в большей средней реверсии в модели. Модель Hull-White расширяет Модель Vasicek и Кокс-Ингерсолл-Росс (CIR) модель.

Инвестиции, стоимость которых зависит от процентных ставок, таких как опционы на облигации и ценные бумаги с ипотечным покрытием, стали более популярными, поскольку финансовые системы стали более совершенными. Определение стоимости этих инвестиций часто связано с использованием различных моделей, причем каждая модель имеет свой набор предположений. Это затрудняло сопоставление параметров волатильности одной модели с другой моделью, а также затрудняло понимание риска в портфеле различных инвестиций.

Как и модель Хо-Ли, модель Халла-Уайта рассматривает процентные ставки как нормально распределенные. Это создает сценарий, в котором процентные ставки являются отрицательными, хотя существует низкая вероятность того, что это произойдет в качестве выходных данных модели. Модель Халла-Уайта также оценивает производную как функцию всей кривой доходности, а не в одной точке. Поскольку кривая доходности оценивает будущие процентные ставки, а не наблюдаемые рыночные ставки, аналитики будут хеджироваться от различных сценариев, которые могут создать экономические условия.

Джон С. Халл и Алан Д. Уайт – профессора финансов в Школе менеджмента Ротмана при Университете Торонто. Вместе они разработали модель в 1990 году. Профессор Халл является автором книги «Управление рисками, финансовые институты и основы фьючерсных и опционных рынков». Профессор Уайт, также признанный на международном уровне авторитетом в области финансового инжиниринга, является ассоциированным редактором Журнала финансового и количественного анализа и Журнала деривативов.

Previous Post

Балансовый объем (OBV)

Next Post

Определение контра-счета

Next Post

Определение контра-счета

Другие статьи

Определение Back Stop

13.01.2021

Как работает глокализация

06.04.2020

Lehman Brothers

19.01.2021

Томас Мальтус

18.12.2020

Эффект храповика в экономике

27.04.2020

Зеленый маркетинг

11.12.2020
  • О нас
  • Контакты
  • Политика конфиденциальности
  • Пользовательское соглашение
  • Карта сайта

© 2021 TargetBank

No Result
View All Result
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг

© 2021 TargetBank