Определение параметра индекса

Индексный опцион – это производный финансовый инструмент, который дает держателю право, но не обязательство, покупать или продавать стоимость базового актива. показатель такие как Standard and Poor’s (S & P) 500 по заявленной цене исполнения до или до даты истечения срока действия опциона. Никакие фактические акции не куплены или проданы; параметры индекса всегда наличные расчеты и, как правило, Европейская Варианты стиля.

Показатель вызов и положил Опционы – это простые и популярные инструменты, используемые инвесторами, трейдерами и спекулянтами для получения прибыли по общему направлению базового индекса, в то же время подвергая риску очень небольшой капитал. Потенциал прибыли для опционов с длинным индексом неограничен, а риск ограничен суммой премии, выплачиваемой за опцион, независимо от уровня индекса на момент истечения. Для длинных опционов пут индекса, риск также ограничен выплаченной премией, и потенциальная прибыль ограничена на уровне индекса, за вычетом уплаченной премии, так как индекс никогда не может опуститься ниже нуля.

Помимо потенциальной выгоды от общих движений на уровне индекса, варианты индекса могут использоваться для диверсификации портфеля, когда инвестор не желает инвестировать непосредственно в базовые акции индекса. Параметры индекса также можно использовать несколькими способами для хеджирования определенных рисков в портфеле. американский опционы в стиле индекса могут быть использованы в любое время до истечения срока действия, тогда как опционы в европейском стиле могут быть использованы только в день истечения срока действия.

Ключевые моменты

  • Параметры индекса – это варианты покупки или продажи значения базового индекса.
  • У опций индекса есть недостаток, ограниченный суммой выплаченной премии и неограниченный потенциал роста.

Представьте себе гипотетический индекс с именем Index X, уровень которого составляет 500. Предположим, что инвестор решает приобрести опцион колл на Index X со страйк-ценой 505. С опционами index контракт имеет множитель, который определяет общую цену. Обычно множитель равен 100. Если, например, этот опцион на 505 будет стоить 11 долларов, весь контракт будет стоить 1100 долларов или 11 x 100 долларов.

Важно отметить, что базовым активом в этом контракте являются не отдельные акции или наборы акций, а уровень денежных средств в индексе, скорректированный с помощью множителя. В этом примере это 50000 долларов или 500 х 100 долларов. Вместо того, чтобы вкладывать 50 000 долларов в акции индекса, инвестор может купить опцион за 1100 долларов и использовать оставшиеся 48 900 долларов в другом месте.

Риск, связанный с этой сделкой, ограничен до 1100 долларов. Точка безубыточности торговли опционами на индексные коллы – это цена исполнения плюс оплаченная премия. В этом примере это 516 или 505 плюс 11. На любом уровне выше 516 эта конкретная сделка становится прибыльной. Если на момент истечения уровень индекса составлял 530, владелец этого опциона коллировал бы его и получил 2500 долларов наличными с другой стороны сделки, или (530 – 505) х 100 долларов. За вычетом первоначальной премии, эта сделка приносит прибыль в 1400 долларов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *