Индикатор интереса (IOI) является андеррайтинг выражение, показывающее условную, необязательную заинтересованность в покупке ценной бумаги, которая в настоящее время находится на регистрации, в ожидании одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Брокер инвестора обязан предоставить инвестору предварительный проспект. Тем не менее, IOI в мире слияний и поглощений имеет аналогичные цели, но делается по-другому.
Ключевые моменты
- Признаки интереса (IOI) – это необязательные соглашения о покупке ценных бумаг, когда они станут доступны.
- Эти ценные бумаги выражены при регистрации IPO.
- Биржевые маклеры – те, кто размещает IOI на месте.
- Даже если они не являются обязательными, это только серьезные запросы.
- Выражение заинтересованности в IOI не дает никаких гарантий безопасности после того, как оно достигнет IPO.
В мире ценных бумаг и инвестиций индикация интереса (IOI) обычно выражается до IPO (первичное публичное размещение акций). Он демонстрирует условную, необязательную заинтересованность в покупке ценной бумаги, которая в настоящее время ожидает одобрения регулирующих органов (ЦБ США должны проверять SEC). IOI не является обязательным, поскольку продавать ценные бумаги незаконно, еще находясь в процессе регистрации. Биржевой маклер инвестора обязан предоставить инвестору предварительный проспект. IOI остается открытым и не является обязательством покупать.
IOI содержит выражения торгового интереса, которые содержат один или несколько следующих элементов: имя ценной бумаги, покупает или продает участник, количество акций, мощность и / или цену покупки или продажи. Фирмы и брокеры-дилеры имеют возможность в электронном виде сообщать или рекламировать проприетарные или клиентские торговые интересы в форме IOI на рынке, либо через свои собственные системы, либо через специальные торговые платформы.
Показатели, представляющие интерес для IPO, обычно принимаются в порядке очереди. Поскольку спрос на ценные бумаги может превышать предложение, доступное для распространения, размещение информации о заинтересованности не гарантирует, что вы сможете совершить IPO.
IOI не является юридическим обязательством по покупке, но оно даст инвестору общее представление о том, как компания работает в финансовом отношении. Это поможет процессу принятия решения о покупке или нет.
В мире слияние и поглощение признак интереса аналогичен намерению IOI для первичного публичного предложения, но с другими компонентами. Еще раз, это необязательное соглашение, но этот вид IOI обычно приходит в форме подготовленного письма, написанного покупателем и адресованного продавцу. Цель состоит в том, чтобы сообщить о подлинной заинтересованности в покупке компании. Среди прочего, IOI должен предоставить руководство по целевой оценке для целевой компании по приобретению, а также должен изложить общие условия для завершения сделки. Элементы типичного IOI для слияний и поглощений часто включают, но не ограничиваются:
- Примерный ценовой диапазон; может быть выражено в долларовом диапазоне значений (например, от 10 до 15 миллионов долларов США) или кратно EBITDA (например, от 3 до 5x EBITDA). Общая доступность покупателя средств и источников финансирования.
- План удержания руководства и роль владельца (-ей) капитала после операции.
- Необходимые элементы due diligence и приблизительная оценка сроков due diligence.
- Потенциальные предлагаемые элементы структуры транзакции (актив против капитала, заемные средства, денежные средства против капитала и т. д.).
- Сроки закрытия сделки.
