Заявление об инвестиционной политике (IPS) – это документ, составленный между портфельный менеджер и клиент, который описывает общие правила для менеджера. Это заявление содержит общие инвестиционные цели и задачи клиента и описывает стратегии, которые менеджер должен использовать для достижения этих целей. Конкретная информация по таким вопросам, как распределение активов , толерантность к риску и ликвидность требования включены в заявление об инвестиционной политике.
Заявления об инвестиционной политике часто – хотя и не всегда – используются инвестиционные консультанты и финансовые консультанты оформить инвестиционный план с клиентом. Он обеспечивает руководство для принятия обоснованных решений и служит как дорожной картой для успешного инвестирования, так и оплотом против потенциальных ошибок или проступков. Хорошо продуманная IPS, которая содержит только действенные положения, которые должны соблюдаться, может помочь консультантам «отговорить» клиентов, которые хотят радикально (и потенциально вредно) изменить направление своего портфеля, когда рынки начинают колебаться.
В дополнение к определению целей, приоритетов и инвестиционных предпочтений инвестора, хорошо продуманная IPS устанавливает систематический процесс обзора, который позволяет инвестору оставаться сосредоточенным на долгосрочных целях, даже если рынок быстро движется в краткосрочной перспективе. Он должен содержать всю информацию о текущем счете, текущее распределение, сколько было накоплено и сколько в настоящее время вкладывается в различные счета.
В IPS перечислены инвестиционные цели инвестора, а также его временной горизонт. Особое внимание следует уделить описанию профиля риска / доходности инвестора, включая наименование классов активов, которых следует избегать, а также наименование предпочтительных классов активов. Например, у индивидуума может быть IPS, в котором говорится, что к тому времени, когда ему исполнится 60 лет, его работа станет необязательной, и его инвестиции будут ежегодно возвращать 65 000 долларов в сегодняшних долларах при определенной ставке инфляция , Это будет только один из многих пунктов, включенных в IPS.
Хорошо продуманная IPS также включает в себя целевые показатели распределения активов. Например, он определяет целевое распределение между акциями и облигациями, дополнительно разбивая целевое распределение на подкатегории классов, таких как глобальные ценные бумаги по регионам. Цели должны иметь минимальное и максимальное отклонение, которое при превышении приведет к перебалансировке портфеля.
IPS должен включать процедуры мониторинга и контроля, которым должны следовать все участники инвестиционного процесса. Это включает в себя установление частоты мониторинга, определение контрольных показателей для сравнения доходности портфеля и конкретные процедуры для внесения любых будущих изменений в IPS. Серьезные инвесторы обдумывают возможные причины изменения своего IPS, например, финансовые или образ жизни. Что более важно, они указывают причины, по которым они не меняют свои IPS (то есть краткосрочные рыночные показатели).
Разработка основательного заявления об инвестиционной политике не является типичным упражнением для большинства инвесторов. Это требует много мыслей. Это также требует понимания того, как работает рынок, а также знания принципов и практики инвестирования.
