Гипотеза жизненного цикла (LCH) является экономической теорией, которая описывает расходы и сохранение привычек людей в течение жизни. Концепция была разработана Франко Модильяни и его учеником Ричардом Брумбергом в начале 1950-х годов. Теория заключается в том, что люди стремятся плавное потребление в течение всей жизни путем заимствования, когда их доход низок, и сбережений, когда их доход высок.
Ключевые моменты
- LCH – это экономическая теория, разработанная в начале 1950-х годов.
- Теория утверждает, что люди планируют свои расходы на протяжении всей жизни, учитывая их будущий доход.
- График LCH показывает горбообразную модель накопления богатства, которая является низкой в молодости и старости и высокой в среднем возрасте.
LCH предполагает, что люди планируют свои расходы в течение своей жизни, принимая во внимание их будущий доход. Соответственно, они берут долги в молодости, предполагая, что будущий доход позволит им расплатиться с ними. Затем они делают сбережения в среднем возрасте, чтобы поддерживать уровень потребления после выхода на пенсию. Таким образом, график сверхурочных расходов индивида показывает форму горба, в которой богатство накопление низкое в молодости и старости и высокое в среднем возрасте.
LCH в значительной степени вытеснил кейнсианское экономическое мышление о моделях расходов и сбережений.
LCH заменил более раннюю гипотезу, разработанную экономистом Джон Мейнард Кейнс в 1937 г. Кейнс полагал, что сбережения – это просто еще один товар, и процент людей, выделяемых на их сбережения, будет расти по мере роста их доходов. Это представляло потенциальную проблему в том смысле, что по мере роста доходов нации происходил избыток сбережений, и совокупный спрос и экономический выпуск будет стагнировать. Другая проблема с теорией Кейнса заключается в том, что он не обращал внимания на модели потребления людей с течением времени. Например, человек среднего возраста, который является главой семьи, будет потреблять больше, чем пенсионер. Хотя последующие исследования в целом поддержали LCH, у него также есть свои проблемы.
LCH делает несколько предположений. Например, теория предполагает, что люди истощают свое богатство в старости. Однако зачастую богатство передается детям, или пожилые люди могут не захотеть тратить свое богатство. Теория также предполагает, что люди планируют заранее, когда дело доходит до создания богатства, но многие откладывают или не имеют дисциплины, чтобы спасти. Другое предположение, что людей больше всего, когда они трудоспособного возраста. Однако некоторые люди предпочитают работать меньше, когда они относительно молоды, и продолжать работать неполный рабочий день, когда они достигают пенсионного возраста.
Следует отметить и другие предположения о том, что люди с высокими доходами имеют больше возможностей для сбережений и обладают большей финансовой грамотностью, чем люди с низкими доходами. Люди с низкими доходами могут иметь задолженность по кредитной карте и меньший располагаемый доход. Наконец, защитные сетки или средство-испытанные Пособия для пожилых людей могут отговорить людей от сбережений, поскольку они ожидают получения более высоких социальное обеспечение оплата, когда они выходят на пенсию.
