TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
Меню
TargetBank
No Result
View All Result
Home Бизнес

Что говорит нам ликвидационное предпочтение

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Бизнес, задолженности
0

Ликвидация является оговоркой в ​​договоре, который предписывает порядок выплат в случае ликвидация , Как правило, инвесторы или привилегированные акционеры компании сначала получают свои деньги, опережая других акционеров или держателей долгов, в случае, если компания должна быть ликвидирована.

Ссылка на предпочтение ликвидации часто используется в договорах венчурного капитала, чтобы уточнить, каким инвесторам платят в каком порядке, и указать, сколько они получают в случае ликвидации, например, при продаже компании.

[Important: The liquidation preference determines who gets their money first when a company is sold, and how much money they are entitled to get.]

Предпочтение ликвидации в самом широком смысле определяет, кто получает, сколько, когда компания ликвидируется, продается или становится банкротом. Чтобы прийти к такому выводу, ликвидатор компании должен проанализировать соглашения об обеспеченном и необеспеченном кредите компании, а также определение уставного капитала (как привилегированных, так и простых акций) в уставе компании. В результате этого процесса ликвидатор может ранжировать всех кредиторов и акционеров и распределять средства соответствующим образом.

Использование определенных предпочтений при ликвидации является популярным, когда венчурные фирмы инвестируют в стартап-компании. Инвесторы часто делают условием для своих инвестиций, что они получают предпочтение ликвидации по сравнению с другими акционерами. Это защищает венчурные капиталисты от потери денег, убедившись, что они вернут свои первоначальные инвестиции перед другими сторонами.

В этих случаях не требуется фактической ликвидации или банкротства компании. В венчурных контрактах продажа компании часто считается событием ликвидации. Таким образом, если компания продается с прибылью, ликвидационные предпочтения также могут помочь венчурным капиталистам быть первыми, кто претендует на часть прибыли. Венчурные капиталисты обычно погашаются перед владельцами обыкновенных акций и перед первоначальными владельцами и сотрудниками компании. Во многих случаях фирма венчурного капитала также является общим акционером.

Например, предположим, что компания венчурного капитала инвестирует 1 миллион долларов в стартап в обмен на 50% обыкновенных акций и 500 000 долларов привилегированных акций с преимущественной ликвидацией. Предположим также, что основатели компании вкладывают 500 000 долларов в остальные 50% обыкновенных акций. Если затем компания будет продана за 3 миллиона долларов, инвесторы венчурного капитала получат 2 миллиона долларов, что составляет их предпочтительные 1 миллион долларов и 50% от остальной суммы, тогда как учредители получают 1 миллион долларов.

И наоборот, если компания продает за 1 миллион долларов, фирма венчурного капитала получает 1 миллион долларов, а учредители ничего не получают.

В более общем смысле, предпочтение ликвидации может также относиться к погашению кредиторы (например, держатели облигаций) перед акционерами, если компания обанкротится. В таком случае ликвидатор продает свои активы, а затем использует эти деньги для погашения в первую очередь старших кредиторов, затем младших кредиторов, а затем акционеров. Точно так же кредиторы, удерживающие залоговое имущество по конкретным активам, таким как ипотека на здание, имеют преимущественную ликвидацию по сравнению с другими кредиторами с точки зрения выручки от продажи здания.

  • Предпочтение ликвидации определяет, кому платят первыми и сколько они получают, когда компания должна быть ликвидирована, например, продажа компании.
  • Инвесторы или привилегированные акционеры обычно окупаются первыми, опережая владельцев обыкновенных акций.
  • Предпочтение ликвидации часто используется в контрактах венчурного капитала, чтобы указать, какие инвесторы получают компенсацию и сколько они получают в случае ликвидации.
Previous Post

Дважды расходы

Next Post

Что такое «Волшебная формула инвестирования»?

Next Post

Что такое «Волшебная формула инвестирования»?

Другие статьи

Определение Back Stop

13.01.2021

Как работает глокализация

06.04.2020

Lehman Brothers

05.01.2021

Томас Мальтус

18.12.2020

Эффект храповика в экономике

27.04.2020

Зеленый маркетинг

11.12.2020
  • О нас
  • Контакты
  • Политика конфиденциальности
  • Пользовательское соглашение
  • Карта сайта

© 2021 TargetBank

No Result
View All Result
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг

© 2021 TargetBank