Магическая формула инвестирования относится к основанной на правилах, дисциплинированной стратегии инвестирования, которая учит людей относительно простому и легкому для понимания методу инвестирование в стоимость , Опирается на количественный экраны компаний и акций, и предназначен для преодоления среднегодовой доходности фондового рынка с использованием S & P 500 для представления доходности рынка. Проще говоря, он работает путем ранжирования акций на основе их цены и прибыли на капитал.
Магическая формула инвестирования говорит вам, как подходить к стоимости инвестиций с методической и неэмоциональной точки зрения. Разработано Джоэлем Гринблаттом – инвестором, хедж-фонд менеджер и профессор бизнеса – формула относится к большая крышка акции, но не включает в себя небольшие компании или компании с микро-крышкой.
Волшебная формула, инвестирующая только факторы в акции с большой капитализацией и не включающая компании с малой капитализацией
Стратегия магической формулы была впервые описана в бестселлере 1980 года «Маленькая книга, которая бьет по рынку», а также в продолжении 2010 года «Маленькая книга, которая все еще бьет по рынку» инвестором Джоэлем Гринблаттом. Гринблатт, основатель и бывший управляющий фондом в Gotham Asset Management, выпускник Уортонской школы в Университете Пенсильвании и адъюнкт-профессор в бизнес-школе Колумбийского университета.
В книге Гринблатт выделяет два критерия для инвестирования в акции: цена акций и компания стоимость капитала , Вместо того, чтобы проводить фундаментальный анализ компаний и акций, инвесторы используют онлайн Гринблатт фондовый скрининг инструмент для выбора 20-30 крупнейших компаний, в которые можно инвестировать. Рейтинг компании основан на:
- Доходы их акций, которые рассчитываются как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)
- Их доходность, которая рассчитывается как прибыль на акцию (EPS) делится на текущую цену акций
- Их доход на капитал, который измеряет, насколько эффективно они получают прибыль от своих активов.
Инвесторы, использующие эту стратегию, продают убыточные акции до того, как удерживают их в течение одного года, чтобы воспользоваться преимуществами подоходный налог положение, позволяющее инвесторам использовать убытки для компенсации своей прибыли. Они продают выигрышные акции после годовой отметки, чтобы воспользоваться сниженными ставками подоходного налога в долгосрочной перспективе. прирост капитала , Затем они начинают процесс заново.
Как заявил Гринблатт в интервью 2006 г. Баррон , волшебная формула призвана помочь инвесторы с «покупкой хороших компаний, в среднем, по низким ценам, в среднем». Используя этот простой, неэмоциональный подход, инвесторы проверяют компании, которые имеют хорошие перспективы с точки зрения вложения стоимости.
- Магическая формула инвестирования – это успешно проверенная стратегия, которая может увеличить ваши шансы превзойти рынок.
- Стратегия фокусируется на проверке компаний, которые соответствуют определенным критериям, и использует методичный, неэмоциональный процесс для управления портфелем с течением времени.
- Стратегия, основанная на стоимости, была разработана инвестором и управляющим хедж-фондами Джоэлем Гринблаттом.
Следующие пункты показывают, как работает формула:
Согласно Гринблатту, его стратегия инвестирования в волшебную формулу принесла годовой доход в размере 30%. Хотя они отличаются в своих расчетах доходности от стратегии, ряд независимых исследователей обнаружили, что подход к инвестированию в магические формулы показал хорошие результаты, когда backtested по сравнению с S & P 500.
