TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
Меню
TargetBank
No Result
View All Result
Home Запасы

Что такое «Волшебная формула инвестирования»?

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Запасы, Инвестиции
0

Магическая формула инвестирования относится к основанной на правилах, дисциплинированной стратегии инвестирования, которая учит людей относительно простому и легкому для понимания методу инвестирование в стоимость , Опирается на количественный экраны компаний и акций, и предназначен для преодоления среднегодовой доходности фондового рынка с использованием S & P 500 для представления доходности рынка. Проще говоря, он работает путем ранжирования акций на основе их цены и прибыли на капитал.

Магическая формула инвестирования говорит вам, как подходить к стоимости инвестиций с методической и неэмоциональной точки зрения. Разработано Джоэлем Гринблаттом – инвестором, хедж-фонд менеджер и профессор бизнеса – формула относится к большая крышка акции, но не включает в себя небольшие компании или компании с микро-крышкой.

Волшебная формула, инвестирующая только факторы в акции с большой капитализацией и не включающая компании с малой капитализацией

Стратегия магической формулы была впервые описана в бестселлере 1980 года «Маленькая книга, которая бьет по рынку», а также в продолжении 2010 года «Маленькая книга, которая все еще бьет по рынку» инвестором Джоэлем Гринблаттом. Гринблатт, основатель и бывший управляющий фондом в Gotham Asset Management, выпускник Уортонской школы в Университете Пенсильвании и адъюнкт-профессор в бизнес-школе Колумбийского университета.

В книге Гринблатт выделяет два критерия для инвестирования в акции: цена акций и компания стоимость капитала , Вместо того, чтобы проводить фундаментальный анализ компаний и акций, инвесторы используют онлайн Гринблатт фондовый скрининг инструмент для выбора 20-30 крупнейших компаний, в которые можно инвестировать. Рейтинг компании основан на:

  • Доходы их акций, которые рассчитываются как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)
  • Их доходность, которая рассчитывается как прибыль на акцию (EPS) делится на текущую цену акций
  • Их доход на капитал, который измеряет, насколько эффективно они получают прибыль от своих активов.

Инвесторы, использующие эту стратегию, продают убыточные акции до того, как удерживают их в течение одного года, чтобы воспользоваться преимуществами подоходный налог положение, позволяющее инвесторам использовать убытки для компенсации своей прибыли. Они продают выигрышные акции после годовой отметки, чтобы воспользоваться сниженными ставками подоходного налога в долгосрочной перспективе. прирост капитала , Затем они начинают процесс заново.

Как заявил Гринблатт в интервью 2006 г. Баррон , волшебная формула призвана помочь инвесторы с «покупкой хороших компаний, в среднем, по низким ценам, в среднем». Используя этот простой, неэмоциональный подход, инвесторы проверяют компании, которые имеют хорошие перспективы с точки зрения вложения стоимости.

  • Магическая формула инвестирования – это успешно проверенная стратегия, которая может увеличить ваши шансы превзойти рынок.
  • Стратегия фокусируется на проверке компаний, которые соответствуют определенным критериям, и использует методичный, неэмоциональный процесс для управления портфелем с течением времени.
  • Стратегия, основанная на стоимости, была разработана инвестором и управляющим хедж-фондами Джоэлем Гринблаттом.

Следующие пункты показывают, как работает формула:

  • Установите минимальную рыночную капитализацию для вашего портфеля компаний. Обычно это должно быть выше 100 миллионов долларов.
  • Убедитесь, что вы исключаете любые финансовые или коммунальные акции, когда выбираете свои компании.
  • исключать Американские депозитарные расписки (АДР). Это акции в иностранных компаниях.
  • Рассчитайте доходность каждой компании (EBIT ÷ Стоимость предприятия).
  • Рассчитать рентабельность капитала каждой компании [EBIT ÷ (Net Fixed Assets + Working Capital)],
  • Ранжируйте выбранные компании по самым высоким доходам и самой высокой доходности капитала.
  • Купите две-три позиции в месяц в топ-20-30 компаний в течение года.
  • Каждый год перебалансируйте портфель, продавая неудачников за неделю до конца года. Распродажи победителей через неделю после отметки года.
  • Повторяйте процесс каждый год в течение как минимум пяти-десяти лет или более.
  • Согласно Гринблатту, его стратегия инвестирования в волшебную формулу принесла годовой доход в размере 30%. Хотя они отличаются в своих расчетах доходности от стратегии, ряд независимых исследователей обнаружили, что подход к инвестированию в магические формулы показал хорошие результаты, когда backtested по сравнению с S & P 500.

    Previous Post

    Что говорит нам ликвидационное предпочтение

    Next Post

    Закон о чрезвычайной банковской деятельности 1933 года

    Next Post

    Закон о чрезвычайной банковской деятельности 1933 года

    Другие статьи

    Определение Back Stop

    13.01.2021

    Как работает глокализация

    06.04.2020

    Lehman Brothers

    05.01.2021

    Томас Мальтус

    18.12.2020

    Эффект храповика в экономике

    27.04.2020

    Зеленый маркетинг

    11.12.2020
    • О нас
    • Контакты
    • Политика конфиденциальности
    • Пользовательское соглашение
    • Карта сайта

    © 2021 TargetBank

    No Result
    View All Result
    • Инвестиции
    • Личные финансы
    • Бизнес
    • Экономика
    • Трейдинг

    © 2021 TargetBank