Рыночные настроения относятся к общему отношению инвесторов к определенной ценной бумаге или финансовый рынок , Это чувство или тон рынка, или его психология толпы, которые обнаруживаются через активность и ценовое движение ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. В целом, рост цен указывает на бычьи настроения на рынке, в то время как падение цен указывает на медвежий рыночные настроения.
Ключевые моменты
- Рыночные настроения относятся к общему консенсусу относительно акций или фондового рынка в целом.
- Рыночные настроения бычьи, когда цены растут.
- Рыночные настроения медвежьи, когда цены падают.
- Технические индикаторы могут помочь инвесторам измерить настроения рынка.
Настроения на рынке, также называемые «настроениями инвесторов», не всегда основаны на основных принципах. Дневные трейдеры и технические аналитики полагаются на настроение рынка, так как оно влияет на технические индикаторы они используются для измерения и получения прибыли от краткосрочных ценовых движений, часто вызванных отношением инвесторов к безопасности. Настроения на рынке также важны для противоположных инвесторов, которые любят торговать в противоположном направлении от преобладающего консенсуса. Например, если все покупают, противоположный будет продавать.
Инвесторы обычно описывают рыночные настроения как медвежьи или бычьи. Когда медведи контролируют ситуацию, цены на акции падают. Когда быки контролируют ситуацию, цены на акции растут. Эмоции часто движут фондовым рынком, поэтому настроение рынка не всегда является синонимом фундаментальной ценности. То есть рыночные настроения связаны с чувствами и эмоциями, а фундаментальная ценность – с эффективностью бизнеса.
Некоторые инвесторы получают прибыль, находя акции, которые переоценены или недооценены на основе настроений рынка. Они используют различные индикаторы для измерения настроений на рынке, которые помогают определить лучшие акции для торговли. Популярные показатели настроения включают в себя CBOE Индекс волатильности (VIX), индекс High-Low, бычий процентный индекс (BPI) и скользящие средние.
VIX, также известный как индекс страха, управляется цены опциона , Рост VIX означает увеличение потребности в страховании на рынке. Если трейдеры чувствуют необходимость защиты от риска, это признак растущей волатильности. Трейдеры добавляют в VIX скользящие средние, которые помогают определить, является ли он относительно высоким или низким.
Индекс хай-лоу сравнивает количество акций, составляющих 52-недельные максимумы к числу акций, составляющим 52-недельные минимумы. Когда индекс ниже 30, цены на акции торгуются вблизи своих минимумов, и у инвесторов наблюдается медвежье настроение на рынке. Когда индекс выше 70, цены на акции торгуются к своим максимумам, и у инвесторов бычьи настроения на рынке. Трейдеры обычно применяют индикатор к определенному базовому индексу, такому как S & P 500 , Nasdaq 100 или NYSE Composite.
Индекс бычьего процента (BPI) измеряет количество акций с бычьими моделями на основе точечные и фигурные диаграммы , Нейтральные рынки имеют бычий процент около 50%. Когда BPI дает значение 80% или выше, настроения на рынке чрезвычайно оптимистичны, с вероятностью перекупленности акций. Аналогичным образом, когда он составляет 20% или ниже, настроение рынка является отрицательным и указывает на перепроданности рынок.
Инвесторы обычно используют 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 200-дневную SMA при определении настроения рынка.
Когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA – называется «золотой крест «Это указывает на то, что импульс сместился в сторону повышения, создавая бычьи настроения. И наоборот, когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA – это называется «крест смерти «Это говорит о снижении цен, порождая медвежьи настроения.
Настроения на рынке стали медвежьими в декабре 2018 года, когда несколько факторов работали вместе, чтобы нервировать инвесторов. Во-первых, страхи по поводу замедления корпоративного прибыль , После нескольких лет двузначного роста прибыли многих компаний в S & P 500 многие аналитики прогнозировали, что прибыль в 2019 году увеличится всего на 3-4%.
Федеральный резерв кресло Джером Пауэлл поддержал эти опасения на своей ежемесячной пресс-конференции, когда сказал, что баланс центрального банка был на автопилоте. Рынок расценил его комментарии как «ястребиный И не способствует замедлению экономики, что еще больше ослабило настроения на рынке.
Наконец, неразрешенная торговая напряженность в отношениях между Соединенными Штатами и Китаем тарифы навязанный двумя крупнейшими экономиками мира в течение 2018 года, а также США. временное прекращение работы правительства , в сочетании с вышеперечисленными проблемами, чтобы серьезно повредить настроениям на рынке в течение месяца.
Медвежьи настроения подорвали доверие инвесторов, в результате чего фондовый рынок продемонстрировал худшие результаты за декабрь с 1931 года. Широкий индекс S & P 500 упал на 9,2% за месяц, в то время как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), в которую входят 30 промышленных предприятий, потеряли 8,7% за этот период.
Индекс S & P 500 High-Low упал ниже 30 в конце декабря и оставался близким к нулю до середины января, показывая степень медвежьих настроений, охвативших рынок в то время.
StockCharts.com.
