Марк для рынка (MTM)

Марка на рынок (MTM) является мерой справедливая стоимость счетов, которые могут меняться с течением времени, таких как активы и обязательства. Цель Mark to market – обеспечить реалистичную оценку текущего финансового положения организации или компании.

При торговле и инвестировании некоторые ценные бумаги, такие как фьючерсы и взаимные фонды, также маркируются на рынке, чтобы показать текущую рыночную стоимость этих инвестиций.

Маркетинг на рынке – это бухгалтерская практика, которая включает в себя учет стоимости актива для отражения его текущих рыночных уровней. В конце Отчетный год годовая финансовая отчетность компании должна отражать текущая рыночная стоимость его счетов. Например, компаниям в сфере финансовых услуг может потребоваться внести коррективы в счет активов в случае, если некоторые заемщики не выполнят свои кредиты в течение года. Когда эти кредиты были помечены как безнадежный долг компаниям необходимо снизить свои активы до справедливой стоимости. Кроме того, компания, которая предлагает скидки для своих клиентов, чтобы быстро собирать на своем дебиторская задолженность придется пометить свой счет текущих активов на более низкое значение. Еще один хороший пример выхода на рынок можно увидеть, когда компания выпускает облигации для кредиторов и инвесторов. Когда процентные ставки растут, облигации должны быть уценены, поскольку более низкие ставки купона приводят к снижению цен облигаций.

Проблемы могут возникнуть, когда рыночные измерения не точно отражают истинную стоимость базового актива. Это может произойти, когда компания вынуждена рассчитывать отпускную цену своих активов или обязательств в неблагоприятное или нестабильное время, например, во время финансового кризиса. Например, если ликвидность низкая или инвесторы боятся, текущая цена продажи активов банка может быть намного ниже, чем фактическая стоимость. Результатом будет снижение собственного капитала.

Эта проблема была замечена во время финансовый кризис 2008/09 когда ипотечные ценные бумаги (MBS), хранящиеся в качестве активов на балансах банков, не могли быть эффективно оценены, поскольку рынки этих ценных бумаг исчезли. Однако в апреле 2009 года Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) провел голосование и утвердил новые руководящие принципы, которые позволят проводить оценку на основе цены, которая будет получена в упорядоченный рынок а не принудительная ликвидация , начиная с первого квартала 2009 года.

В торговле ценными бумагами, выход на рынок включает запись цены или стоимости ценной бумаги, портфеля или счета, чтобы отражать текущую рыночную стоимость, а не ценность книги , Это делается чаще всего в фьючерсы учетные записи, чтобы гарантировать выполнение маржинальных требований. Если текущая рыночная стоимость вызывает маржинальный счет чтобы упасть ниже своего необходимого уровня, трейдер столкнется с требование дополнительного обеспечения ,

Биржа ежедневно маркирует счета трейдеров по их рыночной стоимости путем расчета прибылей и убытков, возникающих в результате изменений стоимости ценной бумаги. Есть две стороны по обе стороны фьючерсного контракта – длинный трейдер и шорт трейдер , Трейдер, который держит длинную позицию в фьючерсном контракте, обычно бычий, а трейдер, заключающий контракт, считается медвежьим. Если в конце дня заключенный фьючерсный контракт обесценится, длинный счет будет списан, а короткий счет зачислен для отражения изменения стоимости производного инструмента. И наоборот, увеличение стоимости приводит к зачислению на счет, содержащий длинную позицию, и дебету на счет с короткими фьючерсами.

Например, чтобы живая изгородь на фоне падения цен на сырье, фермер пшеницы занимает короткую позицию по 10 фьючерсным контрактам на пшеницу 21 ноября 2017 года. Поскольку каждый контракт представляет 5000 бушелей, фермер хеджируется от падения цены на 50 000 бушелей пшеницы. Если 21 ноября 2017 года цена одного контракта составляет 4,50 долл. США, на счет фермера будет добавлено 4,50 х 50 000 бушелей = 225 000 долл. США.

(Обратите внимание, что остаток на Счете отмечается ежедневно с использованием столбца «Прибыль / убыток», а не столбца «Совокупный доход / убыток»).

Поскольку у фермера короткая позиция по фьючерсам на пшеницу, падение стоимости контракта приведет к зачислению средств на его счет. Аналогичным образом, увеличение стоимости приведет к дебету. Например, во второй день фьючерсы на пшеницу выросли на 4,55 долл. США – 4,50 долл. США = 0,05 долл. США, что привело к потере за день 0,05 долл. США х 50 000 бушелей = 2500 долл. США. В то время как эта сумма списывается с баланса счета фермера, точная сумма будет зачислена на счет трейдера на другом конце транзакции с длинной позицией по фьючерсам на пшеницу.

Ежедневная оценка рыночных расчетов будет продолжаться до истечения срока действия фьючерсного контракта или до тех пор, пока фермер не закроет свою позицию, заключив длинный контракт с таким же сроком погашения.

Еще одна ценная бумага, обозначенная на рынке, взаимные фонды , Паевы�� инвестиционные фонды ежедневно выставляются на рынок при закрытии рынка, чтобы инвесторы лучше представляли себе фонд. Чистая стоимость активов (NAV).