Дата погашения – это дата, на которую основная сумма векселя, проекта, акцептованной облигации или другого долговый инструмент становится должным. В эту дату, которая обычно указывается в сертификате соответствующего инструмента, основная инвестиция выплачивается инвестору, а выплаты по процентам, которые регулярно выплачивались в течение срока действия облигации, прекращают свое действие. Дата погашения также относится к дате прекращения (срок оплаты), в который кредит в рассрочку должен быть возвращен в полном объеме.
Дата погашения определяет срок службы ценной бумаги, информируя инвесторов, когда они получат свою основную сумму обратно. Дата также обозначает период времени, в течение которого инвесторы будут получать процентные платежи. Тем не менее, важно отметить, что некоторые долговые инструменты, такие как с фиксированным доходом ценных бумаг , может быть «отзывным», и в этом случае эмитент долга сохраняет за собой право выплатить основную сумму в любое время. Таким образом, инвесторы должны узнать, прежде чем покупать какие-либо ценные бумаги с фиксированным доходом, в отношении того, являются ли облигации отзывными или нет.
Основные выводы – Дата погашения относится к моменту времени, когда основная часть инструмента с фиксированным доходом должна быть погашена инвестору .– Дата погашения также относится к дате погашения, когда заемщик должен погасить кредит в рассрочку в полный .– Дата погашения используется для классификации облигаций по трем основным категориям: краткосрочные (от одного до трех лет), среднесрочные (10 или более лет) и долгосрочные (обычно 30-летние казначейские облигации).
– По истечении срока погашения процентные платежи, регулярно выплачиваемые инвесторам, перестают поступать.
Даты погашения используются для сортировки облигаций и других видов ценных бумаг в одну из следующих трех широких категорий:
- Краткосрочные: Облигации со сроком погашения через один-три года
- Среднесрочный: Облигации со сроком погашения в 10 и более лет
- Долгосрочные. Эти облигации созревают в более длительные периоды времени, но распространенным инструментом этого типа является 30-летняя казна связь. На момент выпуска, эта облигация начинает продлевать процентные платежи – как правило, каждые шесть месяцев, до тех пор, пока срок погашения кредита не истечет 30 лет.
Эта система классификации широко используется в финансовой отрасли и обращается к консервативным инвесторам, которые ценят четкие временные рамки в отношении того, когда их основной долг будет возвращен.
Облигации с дольше сроки до погашения как правило, предлагают более высокие купонные ставки, чем облигации аналогичного качества, с более короткими сроками погашения. Есть несколько причин этого явления. Прежде всего, риск того, что правительство или корпорация не выполнит своих обязательств по кредиту, возрастет, чем дальше вы планируете будущее. Во-вторых, уровень инфляции, как ожидается, со временем будет расти. Эти факторы должны быть включены в нормы прибыли инвесторы с фиксированным доходом получают.
Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим сценарий, в котором инвестор, который в 1996 году купил 30-летнюю казначейскую облигацию, со сроком погашения 26 мая 2016 года. Индекс потребительских цен (ИПЦ) В качестве метрики предполагаемый инвестор испытал рост цен в США или уровень инфляции более чем на 218% за время, пока он держал ценные бумаги. Это яркий пример того, как со временем растет инфляция. Кроме того, поскольку облигация становится ближе к дате погашения, ее доходность к погашению и ставка купона начинает сходиться, потому что цена облигации становится менее волатильной, чем ближе она подходит к погашению.
[Important: With callable fixed income securities, the debt issuer can elect to pay back the principal early, which can prematurely halt interest payments doled out to investors.]