Торговля акциями без рецепта организована в три группы. OTCQB, также называемый «Венчурный рынок», является средним уровнем. Он был создан в 2010 году и состоит из ранних и развивающихся американских и международных компаний, которые еще не могут претендовать на OTCQX ,
Чтобы иметь право на участие, компании должны быть в курсе своих отчетов, проходить ежегодную проверку и сертификацию, проходить тестирование по цене 0,01 долл. США и не могут быть банкротами. Компании, перечисленные здесь, подчиняются регулирующему органу США, такому как SEC или FDIC , Плата за листинг на рынках OTCQB составляет 12 000 долларов США в год, при этом единовременный сбор за подачу заявки составляет 2 500 долларов США.
OTCQB заменил Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) управляемая внебиржевая доска объявлений (OTCBB) в качестве основного рынка для торговли внебиржевыми ценными бумагами, которые подотчетны регулятору США. Поскольку он не имеет минимальных финансовых стандартов, OTCQB включает подставные компании, запасы пенни и небольшие иностранные эмитенты.
Ключевые моменты
- OTCQB является средним уровнем внебиржевых рынков и включает ранние и развивающиеся компании в США и на международных рынках.
- Компании должны соответствовать минимальным стандартам отчетности, пройти проверку заявок и должны проходить ежегодную проверку.
Без рецепта или OTC Рынок – это децентрализованный рынок, на котором ценные бумаги, не зарегистрированные на основных биржах, торгуются напрямую сетью дилеров , Вместо того, чтобы предоставлять услугу по нахождению порядка, как NYSE эти дилеры ведут инвентаризацию ценных бумаг, чтобы облегчить любые заказы на покупку и продажу.
Торговая площадка OTCQB работает через OTC Link, междилерскую систему котировок и торгов, разработанную OTC Markets Group. OTC Link зарегистрирована в SEC как брокер-дилер, а также как Альтернативная торговая система (АТС). OTC Link позволяет брокерам-дилерам не только размещать и распространять свои котировки, но и вести переговоры по сделкам с помощью системы электронных сообщений. Эта функция позволила ему эффективно заменить FINRA ОТСВВ , которая была система только для цитат.
Все брокеры-дилеры, торгующие OTCQB, OTCQX и OTC Pink ценные бумаги должны быть членами FINRA и зарегистрированы в SEC; они также подпадают под действие государственных положений о ценных бумагах. Как и в случае с биржевыми ценными бумагами, инвесторы, торгующие внебиржевыми ценными бумагами, защищены от незаконной практики неэтичного брокера-дилера такими же правилами SEC / FINRA, как Лучшее исполнение , Лимитный ордер Защита, Фирма Котировки , и Короткая позиция Раскрытие информации.
Компании, торгующие на OTCQB, должны следовать стандартам для повышения прозрачности и исключать компании, которые, скорее всего, будут связаны с промоутерами акций и другими теневыми операторами. И пока акции торги в OTCQB имеют многие из тех же защит, что и более устоявшиеся, более крупные акции, они по-прежнему считаются более спекулятивными копеечными акциями. Также нет гарантии, что акции, торгуемые на внебиржевом рынке, имеют более высокое качество, чем акции с копейками, торгуемые на разных внебиржевых уровнях или даже на разных внебиржевых рынках. Таким образом, трейдеры будут хорошо обслуживать для реализации сильной Юридическая экспертиза до совершения своей столицы.
