Реализованный доход – это фактический доход, полученный за период владения для инвестиций, и может включать в себя дивиденды, выплаты процентов и другие денежные распределения. Термин может применяться к облигации, проданной до дата погашения или обеспечение выплаты дивидендов. Вообще говоря, реализованная доходность по облигациям включает купон платежи, полученные за период владения, плюс или минус изменение стоимости первоначальной инвестиции, рассчитанной на ежегодной основе.
Реализованная доходность инвестиций со сроком погашения, вероятно, будет отличаться от заявленной доходности до зрелость в большинстве случаев. Одно исключение происходит, когда облигация покупается и продается по номинальной стоимости, которая также является ценой погашения облигации при погашении. Например, облигация с купоном 5%, которая покупается и продается по номинальной стоимости, обеспечивает реализованную доходность 5% за период владения. Та же самая облигация, погашенная по номинальной стоимости при погашении, обеспечивает доходность к погашению в 5%. Во всех других обстоятельствах реализованная доходность рассчитывается на основе полученных платежей и изменения стоимости основного долга по отношению к инвестированной сумме.
Реализованная доходность – это общая доходность, когда облигация продается до погашения. Например, облигация со сроком погашения в три года с купоном 3%, купленным по номинальной стоимости 1000 долларов США, имеет доходность к погашению 3%. Если облигация продается ровно через год после покупки по цене 960 долларов, потеря основного долга составляет 4%. Выплата купона в размере 3% приносит реализованную доходность до 1%. Если одна и та же облигация будет продана через год по 1020 долл. США с 2% -ной прибылью, реализованная доходность увеличится до 5% благодаря выплате 3% купона.
На депозитные сертификаты вкладчиков, которые выводят деньги до наступления срока погашения, часто начисляется штраф. На два года компакт диск Типичный штраф за досрочное снятие составляет шесть месяцев процентов. Например, скажем, инвестор, который обналичивает двухлетний компакт-диск, выплачивая 1% по истечении одного года, начисляет 1000 долларов США. Штраф на шесть месяцев равняется 500 долларам. После уплаты штрафа инвестор получает 500 долл. США в течение одного года с полученной доходностью 0,5%.
Расчет реализованной доходности также относится к биржевые фонды (ETF) и другие инвестиционные инструменты без сроков погашения. Например, инвестор, который держит ETF, выплачивающий 4% -ую долю в течение ровно двух лет и продающий с 2% -ной прибылью, зарабатывает 4% в год. Прибыль в основном амортизируется в течение двухлетнего периода удержания с приростом 1% в год, в результате чего реализованная доходность достигает 5% в год.