TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
Меню
TargetBank
No Result
View All Result
Home Трейдинг

Что такое риск реинвестирования?

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Трейдинг, Управление рисками
0

Риск реинвестирования относится к возможности того, что инвестор не сможет реинвестировать денежные потоки (например, купонные выплаты ) со скоростью, сравнимой с их текущей доходностью. Облигации с нулевым купоном являются единственными обеспечение с фиксированным доходом не иметь инвестиционного риска, так как они не выпускают купонные выплаты.

Ключевые моменты

  • Риск реинвестирования – это вероятность того, что денежные потоки от инвестиций принесут меньше прибыли в новой ценной бумаге.
  • Облигации с правом отзыва особенно уязвимы к риску реинвестирования, поскольку облигации обычно погашаются при снижении процентных ставок.
  • Методы снижения риска реинвестирования включают использование не подлежащих отзыву облигаций, инструментов с нулевым купоном, долгосрочных ценных бумаг, лестниц облигаций и активно управляемых фондов облигаций.

Риск реинвестирования – это вероятность того, что денежные потоки от инвестиций принесут меньше прибыли в новой ценной бумаге. Например, инвестор покупает 10-летний $ 100 000 Казначейский билет с процентной ставкой 6%. Инвестор рассчитывает заработать 6000 долларов в год от обеспечения.

Тем не менее, в конце срока процентные ставки составляют 4%. Если инвестор купит еще 10-летние казначейские билеты на 100 000 долларов, они будут зарабатывать 4000 долларов в год, а не 6000 долларов. Кроме того, если впоследствии процентные ставки увеличиваются, и они продают ноту до даты ее погашения, они теряют часть основной суммы.

Помимо инструментов с фиксированной доходностью, таких как облигации, риск реинвестирования также влияет на другие приносящие доход активы, такие как акции, приносящие дивиденды.

Отзывные облигации особенно уязвимы для риска реинвестирования. Это потому, что облигации с правом отзыва обычно выкупаются, когда процентные ставки начинают падать. После погашения облигаций инвестор получит Номинальная стоимость и у эмитента появилась новая возможность брать кредиты по более низкой ставке. Если они захотят реинвестировать, инвестор получит более низкую процентную ставку.

Например, компания А выпускает облигации с правом отзыва с процентной ставкой 8%. Впоследствии процентные ставки упали до 4%, предоставив компании возможность брать кредиты по гораздо более низкой ставке. В результате компания называет облигации, выплачивает каждому инвестору свою долю основного долга и небольшой премия за звонок и выпускает новые отзывные облигации с процентной ставкой 4%. Инвесторы могут реинвестировать по более низкой ставке или искать другие ценные бумаги с более высокими процентными ставками.

Инвесторы могут снизить риск реинвестирования, инвестируя в невостребованные ценные бумаги , Кроме того, можно приобрести облигации с нулевым купоном, поскольку они не производят регулярные выплаты процентов. Инвестирование в долгосрочные ценные бумаги также является одним из вариантов, поскольку наличные становятся доступными реже и их не нужно часто реинвестировать.

облигационная лестница портфель ценных бумаг с фиксированным доходом с различными сроками погашения может помочь снизить риск реинвестирования. Облигации с погашением при низких процентных ставках могут быть компенсированы облигациями с погашением при высоких ставках.

Наличие управляющего фондом может помочь снизить риск реинвестирования; поэтому некоторые инвесторы считают целесообразным активно управляемый облигационные фонды. Тем не менее, потому что доходность облигаций колебаться с рынком, риск реинвестирования все еще существует.

Previous Post

Дивиденд на акцию (DPS)

Next Post

Запас прочности

Next Post

Запас прочности

Другие статьи

Определение Back Stop

13.01.2021

Как работает глокализация

06.04.2020

Lehman Brothers

05.01.2021

Томас Мальтус

18.12.2020

Эффект храповика в экономике

27.04.2020

Зеленый маркетинг

11.12.2020
  • О нас
  • Контакты
  • Политика конфиденциальности
  • Пользовательское соглашение
  • Карта сайта

© 2021 TargetBank

No Result
View All Result
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг

© 2021 TargetBank