CAPM (Capital Asset Pricing Model) – это финансовая модель, используемая для оценки ожидаемой доходности инвестиций в акции, основываясь на риске и доходности рыночного портфеля. Модель CAPM помогает инвесторам и финансовым аналитикам оценить, какую прибыль они могут ожидать от инвестирования в акции и рассчитать адекватную доходность капитала, которую компания должна получать на свои инвестиции, чтобы компенсировать риски для ее акционеров.
Модель CAPM базируется на предположении, что инвесторы требуют компенсацию за риск, связанный с инвестированием в акции. Для расчета доходности акций по модели CAPM используются несколько параметров, включая доходность безрисковых активов, доходность рыночного портфеля и коэффициент бета (Beta), который отражает отношение изменений доходности акции к изменениям доходности рыночного портфеля.
Модель CAPM может быть полезной при принятии решений об инвестировании в акции, поскольку она помогает оценить риск и доходность инвестиций на основе объективных факторов. Однако, следует учитывать, что CAPM имеет некоторые ограничения, например, он предполагает идеальные рыночные условия и игнорирует некоторые другие факторы, которые также могут влиять на доходность акций.