Ликвидность – это способность компании или финансовой организации в кратчайшие сроки преобразовать активы в денежные средства, не нарушая при этом нормальной функционирования бизнеса. В основном это относится к банковской индустрии, где ликвидность является важным показателем финансовой стабильности и надежности.
Коэффициенты
Инвестор может использовать различные метрики для оценки ликвидности компании перед покупкой ее акций. Некоторые из самых распространенных метрик это:
Коэффициент ликвидности: этот коэффициент сравнивает краткосрочные активы компании с ее краткосрочными обязательствами. Если коэффициент ликвидности больше 1, значит компания имеет достаточно активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности активами: этот коэффициент сравнивает все активы компании с ее обязательствами. Если коэффициент обеспеченности активами больше 1, значит компания имеет достаточно активов, чтобы погасить все свои обязательства.
Коэффициент оборачиваемости активов: этот коэффициент отображает, насколько быстро компания может преобразовать свои активы в денежные средства. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем более ликвидны активы компании.
Коэффициент денежного потока: этот коэффициент показывает, насколько компания может оплачивать свои обязательства из своего денежного потока. Чем выше коэффициент денежного потока, тем более ликвидна компания.
Инвестор должен также обратить внимание на финансовые отчеты компании, такие как балансовая ведомость и отчет о прибылях и убытках, чтобы получить более полное представление о финансовой обстановке компании. Важно иметь в виду, что ни одна метрика не является идеальным индикатором ликвидности и инвестор должен использовать комбинацию различных метрик и информации для получения более точной оценки.
Оценка ликвидности
Для оценки ликвидности существует несколько различных формул и метрик. Одной из самых распространенных формул является формула коэффициента ликвидности:
Коэффициент ликвидности = (краткосрочные активы / краткосрочные обязательства)
Если результат больше 1, это означает, что компания имеет достаточно краткосрочных активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Значение меньше 1 означает, что компания имеет недостаточно краткосрочных активов для оплаты своих краткосрочных обязательств, что может быть признаком низкой ликвидности.
Другой популярной метрикой является коэффициент обеспеченности активами:
Коэффициент обеспеченности активами = (все активы / обязательства)
Как и в случае с коэффициентом ликвидности, значение более 1 свидетельствует о том, что компания имеет достаточно активов для оплаты всех обязательств. Значение меньше 1 указывает на недостаточность активов.