TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
  • Инвестиции
  • Личные финансы
  • Бизнес
  • Экономика
  • Трейдинг
No Result
View All Result
TargetBank
No Result
View All Result
Home Торговые стратегии

Определение изменения дисперсии

Павел Абрамов by Павел Абрамов
11.12.2020
in Торговые стратегии, Трейдинг
0

Обмен дисперсией является финансовым производное использовал к живая изгородь или спекулировать величиной движения цены базового актива. Эти активы включают обменные курсы, процентные ставки или цену индекса. Проще говоря, разница – это разница между ожидаемым результатом и фактическим результатом.

Похож на простой ванильный своп одна из двух сторон, участвующих в сделке, выплатит сумму, основанную на фактическом изменении цен базового актива. Другая сторона заплатит фиксированную сумму, называемую забастовкой, указанной в начале контракта. Забастовка обычно устанавливается в начале, чтобы сделать чистая приведенная стоимость (NPV) выплаты ноль.

В конце контракта чистая выплата контрагенты будет теоретическая сумма, умноженная на разницу между дисперсия и фиксированная сумма волатильности, рассчитывается наличными. Из-за каких-либо маржинальных требований, указанных в договоре, некоторые платежи могут происходить в течение срока действия договора, если стоимость договора выходит за согласованные пределы.

Обмен дисперсией, в математических терминах, представляет собой среднее арифметическое квадратов разностей от среднего значения. Корень квадратный из дисперсии является среднеквадратичное отклонение , Из-за этого выплата по свопу с дисперсией будет больше, чем у своп волатильности , поскольку основа этих продуктов отличается от стандартного отклонения.

Ключевые моменты

  • Обмен дисперсией – это когда две стороны хеджируют базовую волатильность актива. Это похоже на процентный своп в том, что две стороны обмениваются платежами на основе изменения цены базового актива.
  • Направленные трейдеры используют сделки с отклонениями, чтобы спекулировать на будущих уровнях волатильности актива, трейдеры спреда используют их, чтобы делать ставки на разницу между реализованной волатильностью и подразумеваемой волатильностью, а хедж-трейдеры используют свопы для покрытия позиций с короткой волатильностью.
  • Если реализованная волатильность более значительна, чем забастовка, то выплаты при погашении являются положительными.

Обмен дисперсией – это чистая игра базового актива. летучесть , Опционы также дают инвестору возможность спекулировать на волатильности актива. Но опционы несут направленный риск, и их цены зависят от многих факторов, включая время, срок действия и подразумеваемую волатильность. Следовательно, эквивалент параметры Стратегия требует дополнительного хеджирования рисков для завершения. Свопы на разницу также дешевле поставить, поскольку эквивалентный вариант включает в себя полосу вариантов.

Существует три основных класса пользователей для обмена отклонениями.

  • Направленные трейдеры используют эти свопы, чтобы спекулировать на будущем уровне волатильности для актива.
  • Трейдеры спреда просто делают ставку на разницу между реализованной волатильностью и подразумеваемая волатильность ,
  • Трейдеры хеджеров используют свопы для покрытия короткая волатильность позиций.
  • Вариационные свопы хорошо подходят для спекуляция или хеджирование на волатильности. В отличие от опций, свопы на отклонения не требуют дополнительного хеджирования. Варианты могут потребовать дельта-хеджирование , Кроме того, выплата в зрелость Для длинного держателя дисперсионный своп всегда положителен, когда реализованная волатильность более значительна, чем страйк.

    Покупатели и продавцы волатильных свопов должны знать, что любые существенные скачки цен базовый актив может исказить дисперсию и привести к неожиданным результатам.

    Previous Post

    Антимонопольный закон Шермана

    Next Post

    Платежный цикл

    Next Post

    Платежный цикл

    Другие статьи

    Определение Back Stop

    13.01.2021

    Как работает глокализация

    06.04.2020

    Lehman Brothers

    19.01.2021

    Томас Мальтус

    18.12.2020

    Эффект храповика в экономике

    27.04.2020

    Зеленый маркетинг

    11.12.2020
    • О нас
    • Контакты
    • Политика конфиденциальности
    • Пользовательское соглашение
    • Карта сайта

    © 2021 TargetBank

    No Result
    View All Result
    • Инвестиции
    • Личные финансы
    • Бизнес
    • Экономика
    • Трейдинг

    © 2021 TargetBank