Промывка – это процесс, при котором трейдер покупает и продает безопасность для прямой подачи вводящей в заблуждение информации на рынок. В некоторых ситуациях промывочные сделки совершаются трейдером и брокером, которые вступают в сговор друг с другом, а в других случаях промывочные сделки совершаются инвесторами, выступающими как покупателем, так и продавцом ценной бумаги. Торговля в соответствии с законодательством США является незаконной, и IRS запрещает налогоплательщикам вычитать убытки, возникающие в результате вымывания сделок из налогооблагаемой прибыли.
Торговля промывками была впервые запрещена федеральным правительством после принятия в 1936 году Закона о товарных биржах – закона, который внес изменения в Закон о фьючерсных контрактах на зерно, а также требовал, чтобы вся торговля товарами осуществлялась на регулируемых биржах. До их запрета в 1930-х годах мыть торговля была популярным способом для акций манипуляторы ложно сигнализировать о заинтересованности в акции в попытке накачать стоимость, чтобы эти манипуляторы могли зарабатывать деньги, закорачивая акции.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Правила также запрещают брокерам получать прибыль от торговых операций, даже если они утверждают, что не знали о намерениях торговцев. Поэтому брокеры должны провести надлежащую проверку своих клиентов, чтобы удостовериться, что они покупают акции компании с целью общего бенефициарного владения.
IRS также имеет строгие правила, запрещающие торговлю стиркой, и требует, чтобы налогоплательщики воздерживались от вычета убытков, связанных с продажами стирки. IRS определяет продажу стирки как продажу, которая происходит в течение 30 дней с момента покупки ценной бумаги и приводит к убыткам.
Стиральная торговля вернулась к заголовкам в 2013 году, прямо как явление высокочастотная торговля становится широко распространенным. Высокочастотная торговля – это практика использования сверхбыстрых компьютеров и высокоскоростных подключений к Интернету для совершения свыше десятков тысяч операций в секунду.
Начиная с 2012 года, тогдашний комиссар Комиссии по торговле товарными фьючерсами Барт Чилтон объявил о своем намерении исследовать отрасль высокочастотной торговли на предмет нарушений законов о торговле товарами, учитывая, насколько легко для фирм с этой технологией было бы осуществлять торговлю товарами в соответствии с радар
В 2013 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила Wedbush Securities в неспособности «поддерживать прямой и эксклюзивный контроль над настройками в торговых платформах, используемых ее клиентами», – отказ, который позволил некоторым его высокочастотным трейдерам участвовать в промывочных сделках и других запрещенных и манипулирующих действиях.
Также было обнаружено, что промывочная торговля играет определенную роль в торговле на биржах криптовалют. Согласно исследованию, проведенному Институтом прозрачности Blockchain, примерно 80% из 25 ведущих торговых пар для биткойнов на биржах криптовалют в 2018 году были проданы.
Ключевые моменты
- Виртуальная торговля – это незаконный тип торговли, при котором брокер и трейдер вступают в сговор с целью получения прибыли путем подачи вводящей в заблуждение информации на рынок.
- Высокочастотные торговые фирмы и биржи криптовалют используют торговую торговлю для манипулирования ценами.
Промывочные сделки – это, по сути, сделки, которые компенсируют друг друга и не имеют коммерческой ценности как таковой. Но они используются в различных торговых ситуациях.
Например, промывочные сделки использовались в скандале LIBOR, чтобы расплатиться с брокерами, которые манипулировали панелями подачи LIBOR для японской иены. Согласно обвинениям, поданным британскими финансовыми властями, трейдеры UBS провели девять торговых сделок с брокерской фирмой, чтобы получить 170 000 фунтов в качестве вознаграждения для фирмы за ее роль в манипулировании ставками LIBOR.
Промывочные сделки также могут быть использованы для генерации поддельных объемов акций и повышения их цены. Предположим, трейдер XYZ и брокерская фирма вступают в сговор с целью быстрой покупки и продажи акций ABC. Заметив активность на акции, другие трейдеры могут вкладывать деньги в ABC, чтобы получать прибыль от ее движения цены. Затем XYZ укорачивает акцию, получая прибыль от движения цены вниз.
