Оптовые деньги означают крупные суммы денег, предоставленные финансовыми учреждениями в денежные рынки , Эта оптовая банковская деятельность охватывает рынок торгуемых ценных бумаг, таких как казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты, иностранные или брокерские депозиты, депозитные сертификаты, векселя, соглашения репо, федеральные фонды и краткосрочные ипотечные и обеспеченные активами ценные бумаги.
Ключевые моменты
- Оптовые деньги – это крупные суммы денег, предоставленные финансовыми учреждениями на денежных рынках.
- Как показал кризис субстандартного кредитования, его можно быстро организовать, но на него опасно полагаться.
- Оптовые денежные рынки являются хорошим ведущим индикатором стресса в финансовой системе.
Оптовые деньги – это способ для крупных корпораций и финансовых учреждений получить оборотный капитал и другие виды краткосрочного финансирования, и это имеет решающее значение для надлежащего функционирования США и глобальных финансовых систем.
Оптовое финансирование можно быстро организовать, но опасно полагаться на Как обнаружили банки во время мирового финансового кризиса, когда рухнул оптовый рынок финансирования. Чрезмерное использование краткосрочного оптового финансирования вместо розничных депозитов и соглашения РЕПО левые берега подвергаются риск ликвидности когда ликвидность имела значение больше всего.
Пример этого произошел после краха Lehman Brothers во время финансового кризиса 2008 года. Начался банк, и инвесторы забрали свои оптовые фонды. Сообщается, что Wachovia потеряла около 1% (или около 5 миллиардов долларов) своих средств. FDIC поручил банку договориться с Citigroup и Wells Fargo о поглощении, а не о банкротстве. За выходные он был продан Wells Fargo примерно за 15 миллиардов долларов.
Определяющий момент субстандартного кризиса произошел в 2007 году, когда Северная Скала Британский банк, который полагался на оптовые рынки для большей части своих финансов, больше не мог финансировать свою кредитную деятельность и был вынужден обратиться в Банк Англии за экстренным финансированием.
Таким образом, оптовые денежные рынки являются хорошим ведущим индикатором стресса в финансовой системе и дают более правдивую картину стоимости заимствований, чем официальные процентные ставки центральных банков. Сегодня ЛИБОР -OIS распространение стала ключевой мерой кредитного риска в банковском секторе.
Спрос на высококачественные ликвидные активы (HQLA) на мировых финансовых рынках свидетельствует о том, что оптовые денежные рынки далеки от ремонта, даже если глобальные системно значимые банки (G-SIB) соблюдают новые Базель III меры капитала и ликвидности, такие как коэффициент покрытия ликвидности и коэффициент чистого стабильного финансирования.
В США новые правила денежного рынка вступили в силу в 2016 году, но Федеральный резерв должен будет обеспечить стабильность на рынках кредитования посредством Обратный выкуп (RRP) средство в течение некоторого времени. Это связано с тем, что повышение процентных ставок увеличивает зависимость банков от оптового финансирования за счет сокращения розничных депозитов. Это, в свою очередь, увеличивает системный риск ,
